>Aksi sell-off terjadi di Wall Street di Rabu (31/1). >The Fed menahan sukubunga acuan di 5.25%-5.5%, namun menyampaikan bahwa sangat kecil peluang pemangkasan sukubunga acuan di FOMC Maret 2024. >Respon pasar yang cukup agresif relatif mengejutkan, mengingat hal diatas sebetulnya relatif sesuai dengan ekspektasi. >Inflasi di Jerman turun ke 2.9% yoy di Januari 2024 dari 3.7% yoy di Desember 2023. >Realisasi indeks manufaktur Tiongkok dari NBS (49.2) masih berada di bawah batas ekspansi (50) di Januari 2024. >Harga brent oil melemah 1.40% ke US$81.71/barel, sementara harga crude oil melemah 2.60% ke US$75.80/barel. >Dari dalam negeri, pelaku pasar mengantisipasi data inflasi di hari ini (1/2) dan pertumbuhan ekonomi di awal pekan depan (5/2). >IHSG rawan aksi jual di Kamis (1/2). Tetap waspadai support level saat ini di rentang 7150-7175.

>Wall Street bergerak sideways di Selasa (30/1). >CME FedWatch Tools mencatat peluang the Fed untuk menahan sukubunga acuan di 5.25%-5.5% mencapai 97% pada FOMC tersebut. >Pasar berharap dapat memperoleh petunjuk mengenai timeframe pemangkasan sukubunga acuan di tahun 2024 dari FOMC tersebut. >Pertumbuhan ekonomi Euro Area membaik ke 0.1% yoy di Q4-2023 dibandingkan 0% yoy di Q3-2023 dan lebih baik dari perkiraan (0%). >Tiongkok dijadwalkan rilis indeks manufaktur (NBS) yang diperkirakan sedikit membaik ke 49.2 di Januari 2023 dari 49 di Desember 2023. >International Monetary Fund (IMF) menaikan proyeksi pertumbuhan ekonomi global sebesar 0.2% ke 3.1% yoy di 2024. >IHSG berpeluang lanjutkan rebound ke kisaran 7200-7230 di Rabu (31/1). >Inflasi Indonesia diperkirakan melandai dari 2.61% yoy pada Desember 2023 menjadi 2.58% yoy pada Januari 2024.

31 Januari 2024

30 Januari 2024

>Indeks-indeks Wall Street menguat di Senin (29/1). >Penguatan didorong oleh antisilasi srangkaian rilis laporan keuangan Q4-2023 oleh perusahaan teknologi besar dan antisipasi FOMC the Fed. >Pasar memang tidak berekspektasi the Fed akan memangkas sukubunga acuan dalam FOMC pekan ini, tapi pasar berharap terhadap petunjuk yang lebih jelas mengenai timeframe pemangkasan pada tahun ini. >Pengadilan Hong Kong memerintahkan likuidasi salah satu developer properti di Tiongkok, China Evergrande (29/1). >Bank sentral Tiongkok nampaknya juga telah mengantisipasi kondisi ini melalui stimulus moneter pada pekan lalu. >Cadangan devisa Tiongkok juga jauh lebih besar dibanding nilai utang yang default dari China Evergrande. >Secara teknikal, IHSG berpeluang rebound lanjutan ke kisaran 7175-7200 (30/1).

>ANTM's net profit increased by 8.44% YoY to IDR2.85 trillion in 9M23, despite a decrease in revenue of 8.27% YoY to IDR30.89 trillion compared to 9M22's IDR33.68 trillion. >The most significant contribution to product sales came from gold sales of Rp19.29 trillion, or 62.43% of total sales. >Despite fluctuating commodity prices, the Company reduced its operating expenses by 15.20% YoY to IDR2.75 trillion in 9M23, compared to IDR3.24 trillion in the same period the previous year. >In 9M23, the Company produced 908 kg (29,193 troy oz) of gold from its mines and sold 19,460 kilograms (625,654 troy oz). >The Company is collaborating with Ningbo Contemporary Brunp Lygend Co Ltd (CBL) to expedite the development of new renewable energy ventures. >Sales growth is expected to decline by -2.14% in FY2023F. We further expect sales growth to normalize to 12.23% by FY2027F, which is still relatively high compared to the average of recent years due to the potential for additional production capacity and new product mix. >Using the Discounted Cash Flow method with a Required Return of 9.72% and Terminal Growth of 5.01%, we estimate ANTM's fair value at 2,292 (20.29x expected P/E). Based on ANTM's fair price and potential upside of 39.34%, we recommend a buy rating for ANTM.

29 Januari 2024

>Mayoritas indeks Wall Street terkoreksi di Jumat (26/1) namun masih mencatatkan penguatan mingguan pada pekan lalu. >Indeks-indeks di Eropa justru menguat signifikan di Jumat (26/1). >Pasar mulai menimbang peluang ECB memangkas sukubunga acuan di April atau Juni 2024. >Pasar berharap petunjuk terbaru dari the Fed mengenai peluang pemangkasan sukubunga acuan di Maret atau Mei 2024. >IHSG membentuk three black crows pada akhir pekan lalu (26/1). >Pola ini perlu diwaspadai karena mengindikasikan potensi bearish continuation. >Pekan ini IHSG diperkirakan masih akan cenderung fluktuatif dalam rentang yang lebih lebar di 7050-7200.

>Mayoritas saham perusahaan bluechip di AS menguat. >Penguatan tersebut dipicu oleh realisasi pertumbuhan ekonomi AS sebesar 3.3% qoq di Q4-2023 yang lebih tinggi dari perkiraan di 2% qoq pada periode yang sama. >Indeks-indeks di Eropa menguat terbatas di Kamis (25/1). >Pasar merespon keputusan ECB untuk menahan sukubunga acuan di 4.5% (25/1). >Pemangkasan sukubunga acuan ECB diperkirakan paling cepat di April 2024 dengan peluang mencapai 60% berdasarkan analisa Reuters. >Harga minyak bumi menguat lebih dari 2% di Kamis (25/1). >PBOC memperbolehkan bank menyimpan reserves yang lebih kecil (stimulus moneter) mulai 5 Februari 2024. >Nilai tukar Rupiah melemah 0.73% ke Rp15,820/USD di Kamis (25/1) sore. >IHSG diperkirakan masih sideways di kisaran 7200 di akhir pekan ini (26/1).

26 Januari 2024