Middle East geopolitical tensions disrupted global energy supply, pushing up oil prices and increasing pressure on inflation, exchange rates, and global monetary policy.

The US–Iran peace agreement and the planned reopening of the Strait of Hormuz improved market sentiment and eased oil prices, although geopolitical risks remain.

Global growth is expected to moderate in 2026, with persistent market volatility driven by energy prices, inflation, and higher-for-longer interest rates.

Indonesia targets 5.4% GDP growth in 2026, supported by fiscal stimulus, while inflation is expected to remain within Bank Indonesia’s target range in 2H26.

Bank Indonesia is expected to maintain a tight monetary stance amid Rupiah depreciation, global rate pressures, and inflation risks.

Fiscal conditions remain manageable, with the 2026 budget deficit reaching 0.7% of GDP by May, still well below the full-year target despite widening from last year.

Foreign investors are likely to remain cautious, as the market awaits MSCI’s market accessibility review and S&P’s sovereign credit rating assessment.

By PHINTRACO SEKURITAS | Research
– Disclaimer On –

U.S. Dallas Fed Manufacturing Index stabil setelah naik 0.4 pada Mei 2026 mencerminkan sentimen pelaku usaha membaik dan tingkat ketidakpastian menurun. Kondisi pasar tenaga kerja menguat, tercermin dari kenaikan signifikan indeks ketenagakerjaan menjadi 13.9, sementara kenaikan harga bahan baku diteruskan pada kenaikan harga jual dan upah. Ke depan, produsen tetap optimistis, ditunjukkan oleh meningkatnya indeks ekspektasi aktivitas bisnis menjadi 25.9 meskipun proyeksi produksi sedikit melambat.

Bank Indonesia (BI) menyatakan kondisi likuiditas di pasar uang dan perbankan nasional tetap memadai setelah ekspansi likuiditas mencapai lebih dari Rp1,000 triliun hingga akhir Juni 2026, meningkat signifikan dari sekitar Rp600 triliun pada akhir Mei 2026. Langkah ini dilakukan melalui optimalisasi instrumen operasi moneter untuk menjaga stabilitas pasar.

Indeks di bursa Wall Street ditutup menguat pada Senin (29/6).

Kenaikan indeks dipicu oleh rebound pada saham sektor jasa komunikasi dan teknologi.

Bursa Wall Street akan tutup pada hari Jumat untuk libur akhir pekan Hari Kemerdekaan AS.

AS dan Iran mengadakan pembicaraan baru pada hari Selasa (30/6) di Qatar.

Kementerian/lembaga mengajukan tambahan anggaran belanja Rp984 triliun untuk tahun anggaran 2027.

Pemerintah berencana membentuk Dewan Kawasan Industri Nasional (DKIN) untuk memperkuat pengelolaan dan pengembangan kawasan industri.

Harga minyak menguat lebih dari 1% (29/6).

U.S. 10-year Bond Yield naik kurang dari 1 bps ke level 4.378% (29/6).

Harga emas melemah 1.7% di level US$4,019/troy oz (29/6).

Diperkirakan IHSG akan bergerak sideways dalam rentang 5700–5900 (30/6).

Top picks (30/6): DSSA, HMSP, MTEL, ADRO dan SUPA.

By PHINTRACO SEKURITAS | Research
– Disclaimer On –

June 30th, 2026

June 29th, 2026

Indeks di bursa Wall Street ditutup melemah pada Jumat (26/6).

Investor melakukan rotasi dari sektor teknologi ke sektor defensif.

Investor khawatir perlambatan laju belanja infrastruktur AI yang selama ini menjadi pendorong utama permintaan chip semikonduktor dan pembangunan pusat data.

Pasar mencermati perkembangan lalu lintas kapal tanker di Selat Hormuz, terkait dengan  bentrokan antara AS-Iran.

Dari AS akan dirilis data pasar tenaga kerja, PMI manufaktur, factory orders dan indeks harga rumah.

Data ekonomi domestik yang akan dirilis adalah S&P Global Manufacturing PMI, neraca perdagangan dan inflasi (1/7).

IHSG diperkirakan menguji level 5700-5800 pada pekan ini.

Top picks pekan ini: ISAT, UNTR, MARK,  AMRT dan PNLF.

By PHINTRACO SEKURITAS | Research
– Disclaimer On –

June 29th, 2026

Ketua Fed Bank of New York, John Williams, menyatakan bahwa inflasi AS masih terlalu tinggi dan berada jauh di atas target jangka panjang The Fed sebesar 2%. Namun, ia menilai kebijakan moneter saat ini sudah berada pada posisi yang tepat untuk membantu menurunkan tekanan harga. The Fed sebelumnya mempertahankan kisaran suku bunga acuan di 3.5% hingga 3.75%, sementara indeks harga PCE naik 4.1% YoY pada Mei 2026.

Menteri Keuangan RI Purbaya Yudhi Sadewa menilai penempatan dana Saldo Anggaran Lebih (SAL) ke bank-bank Himbara dapat memperkuat likuiditas perbankan dan mendorong pertumbuhan kredit kembali ke level dua digit. Tanpa tambahan likuiditas, pertumbuhan kredit berisiko turun ke 6%-8%, tetapi setelah dana masuk ke perbankan, kredit diperkirakan bisa naik ke 13%-14%.

The US economy grew 2.1% QoQ in 1Q26, revised upwards from the previous estimate of 1.6% QoQ and higher than the growth of 0.5% in 4Q25. This was largely driven by an increase in contribution from domestic investment to 1.48% QoQ in 1Q26 from 0.40% QoQ in 4Q25 and government spending to 0.74% QoQ in 1Q26 from a contraction of 0.99% QoQ in 4Q25. In addition, Personal Income (PI) increased 0.7% MoM, Personal Consumption Expenditure (PCE) rose by 4.1% YoY, and Core PCE increased 3.4% YoY in May 2026.

Ekonomi AS tumbuh final sebesar 2.1% QoQ pada 1Q26, direvisi naik dari estimasi kedua sebesar 1.6% QoQ dan lebih tinggi dibandingkan pertumbuhan 0.5% QoQ pada 4Q25. Revisi ini didorong oleh kontribusi perdagangan luar negeri yang lebih baik, peningkatan investasi domestik swasta, serta pemulihan belanja pemerintah setelah berakhirnya penutupan sementara pemerintah. Namun, pertumbuhan konsumsi rumah tangga direvisi turun menjadi 0.5%, mencerminkan perlambatan permintaan, terutama pada sektor jasa.

Kementerian Keuangan RI menyatakan Saldo Anggaran Lebih (SAL) pemerintah yang
ditempatkan di perbankan sudah ditarik secara bertahap tetapi mengenai waktu dan jumlah
penarikannya belum diperinci. Sebelumnya, total SAL pemerintah mencapai Rp420 triliun
dengan Rp300 triliun ditempatkan di perbankan di September 2025 dan Rp 120 triliun di BI.

June 26th, 2026

Indeks di Wall Street ditutup mixed pada Kamis (25/6).

Indeks bergerak fluktuatif akibat gejolak di saham sektor teknologi.

Saham sektor kesehatan, keuangan dan industri mendorong penguatan indeks Dow Jones.

Indeks PCE inti naik 0.3% MoM dan 3.4% YoY pada Mei 2026, sesuai dengan konsensus.

LPS menaikkan Tingkat Bunga Penjaminan untuk simpanan Rupiah di bank umum dan BPR masing-masing sebesar 25 bps (25/6).

Pemerintah mempertimbangkan pemangkasan lagi anggaran MBG sebesar Rp50 triliun.

Harga minyak menguat 2% (25/6), setelah Iran menyerang sebuah kapal di Selat Hormuz.

U.S. 10-year Bond Yield turun kurang dari 1 bps ke level 4.396% (25/6).

Harga emas menguat 0.7% di level US$4,029/troy oz (25/6).

Diperkirakan IHSG akan bergerak sideways pada kisaran 5850-6100.

Top picks (26/6): DEWA, MDKA, AMRT, BRIS dan BUKA.

By PHINTRACO SEKURITAS | Research
– Disclaimer On –

June 25th, 2026

Indeks di Wall Street ditutup mixed pada Selasa (23/6).

Investor menantikan rilis laporan keuangan Micron Technology pasca penutupan bursa.

Berlanjutnya koreksi harga minyak meredam kekhawatiran inflasi dan potensi kenaikan suku bunga.

Namun di sisi lain memicu koreksi pada saham sektor energi.

PT Pos Indonesia akan melakukan konsolidasi sejumlah perusahaan BUMN logistik melalui penggabungan ke dalam PT Multi Terminal Indonesia (MTI).

Peringkat daya saing Indonesia turun dari posisi 40 menjadi 48.

Harga minyak turun sekitar 4% (24/6).

U.S. 10-year Bond Yield turun lebih dari 8 bps ke level 4.406% (24/6).

Harga emas melemah 2.9% di level US$3,981/troy oz (24/6), akibat kenaikan dolar AS.

IHSG berpeluang uji level 5750, namun koreksi harga minyak berpotensi menjadi faktor positif karena mengurangi tekanan pada defisit APBN.

Top picks (25/6): MIKA, AADI, MYOR, BFIN dan UNVR.

By PHINTRACO SEKURITAS | Research
– Disclaimer On –

Menteri Keuangan AS Scott Bessent optimistis Gubernur The Fed Kevin Warsh mampu menjaga keseimbangan antara pengendalian inflasi dan pertumbuhan ekonomi, serta tetap independen meski ada tekanan politik untuk menurunkan suku bunga. Ia memperkirakan inflasi akan mereda seiring turunnya risiko konflik Iran dan harga energi, meskipun indikator inflasi pilihan The Fed diproyeksikan masih naik 4.1% YoY pada Mei dan inflasi inti 3.4% YoY, tetap di atas target The Fed sebesar 2.0%.

Kementerian Energi dan Sumber Daya Alam (ESDM) akan meningkatkan total kuota penambangan menjadi 360 juta ton untuk tahun 2026, naik dari sekitar 260 juta ton yang dikeluarkan pada semester pertama. Hal ini berpotensi meningkatkan harga secara signifikan di London Metal Exchange (LME).