16 December 2024

Rally indeks-indeks Wall Street berakhir di pekan lalu. Pelemahan tersebut terindikasi dipicu oleh kecenderungan “cash is king” seiring penguatan USD Index. Pasar nampaknya menantikan keputusan the Fed dalam FOMC 18 Desember 2024 sebagai katalis atau validasi untuk melakukan window dressing di pekan terakhir 2024. Kondisi tersebut berpotensi menekan IHSG, khususnya di awal pekan ini. Potensi capital outflow diperkirakan cukup kuat di awal pekan. Sentimen kemungkinan berbalik pasca pengumuman hasil FOMC (18/12). Pergerakan IHSG di awal pekan juga akan dipengaruhi oleh respon pasar terhadap data ekonomi Tiongkok. Top picks : MIDI, MYOR , ICBP, DOID, ARTO, dan ADRO. By PHINTRACO SEKURITAS | Research Valdy K. - Disclaimer On -

16 December 2024

Inflasi AS November 2024 Inflasi umum : 0.30% MoM Inflasi umum : 2.70% YoY Inflasi inti : 0.30% MoM Inflasi inti : 3.30% YoY Inflasi Umum Amerika Serikat (AS) naik 10bps menjadi 2.7% YoY di November 2024 dari 2.6% YoY di Oktober 2024. Sementara Inflasi Umum AS dalam bulanan naik menjadi 0.3% MoM di November 2024 dari 0.2% MoM di Oktober 2024. Inflasi inti yaitu inflasi yang tidak termasuk barang makanan dan energi tercatat tidak berubah di 3.3% YoY dan 0.3% pada November 2024 dari bulan sebelumnya. Hal ini akibat kenaikan harga tempat tinggal (4.7% YoY), yang menjadi kontributor terbesar inflasi umum dengan hampir 40% dari total kenaikan harga. By PHINTRACO SEKURITAS | Research - Disclaimer On -

Mayoritas indeks Wall Street alami pullback pada perdagangan Kamis (12/12). Pullback ini dipicu oleh respon pasar terhadap kenaikan realisasi U.S. Initial Jobless Claims ke 242 ribu di pekan lalu dari 225 ribu di pekan sebelumnya. CME FedWatch Tools masih mencatat peluang pemangkasan sukubunga acuan the Fed di Desember 2024 sebesar 94.7% (12/12). ECB kembali memangkas sukubunga acuan sebesar 25 bps ke 3% (12/12). Toleransi pullback IHSG sampai dengan 7350 masih dapat diberikan bagi IHSG, sebelum kembali ke bullish reversal trend. Dalam annual economic work conference, Pemerintah Tiongkok kembali menegaskan peluang stimulus lanjutan dan lebih besar di sisi fiskal dan moneter untuk mendorong pemulihan ekonomi negara tersebut. Seperti sebelumnya, kabar mengenai rencana stimulus Tiongkok umumnya diikuti capital outflow dari Indonesia dan pelemahan IHSG. Akan tetapi, pergerakan ini umumnya bersifat temporer dan jangka pendek. Top picks (13/12) : ISAT, HRUM, ICBP, INCO, ANTM, dan DKFT. By PHINTRACO SEKURITAS | Research Valdy K. - Disclaimer On

13 December 2024

Merger XL Axiata dan Smartfren telah melahirkan entitas baru yang lebih kuat bernama XLSmart. Dengan penggabungan sumber daya dan spektrum, XLSmart berpotensi menjadi pemain utama dalam industri telekomunikasi Indonesia. XLSmart memiliki kepemilikan spektrum yang sangat besar, terutama pada frekuensi rendah yang efektif untuk menjangkau wilayah luas. Hal ini memberikan keunggulan kompetitif dalam hal cakupan jaringan dan kualitas layanan. Merger ini diharapkan dapat menghasilkan sinergi biaya yang signifikan, terutama melalui pengurangan situs jaringan yang tumpang tindih dan optimalisasi operasional. Sinergi ini akan meningkatkan efisiensi dan profitabilitas perusahaan. XLSmart akan fokus pada ekspansi ke wilayah-wilayah potensial. Selain itu, perusahaan juga akan terus mengembangkan layanan digital untuk meningkatkan pengalaman pelanggan dan membuka peluang bisnis baru. Kami masih mempertahankan rating *BUY* untuk EXCL dengan target price Rp2900/Saham. Kami masih menyukai EXCL karena ekspektasi pertumbuhan pendapatan mendatang yang kuat akibat sinergi merger serta potensi pertumbuhan segmen fixed broadband. By PHINTRACO SEKURITAS | Research - Disclaimer On -

12 December 2024

Nasdaq (+1.77%) dan S&P 500 (+0.82%) menguat signifikan di Rabu (11/12). Realisasi inflasi di AS sebesar 2.7% yoy di November 2024 sesuai ekspektasi. Data ini memicu kenaikan keyakinan pemangkasan sukubunga acuan the Fed di FOMC Desember 2024 menjadi 98.6% (CME FedWatch Tools). Harga brent menguat 1.87% ke US$73.54/barel, sementara harga crude menguat 2.45% ke US$70.27/barel (11/12). Uni Eropa berencana memberlakukan sanksi baru bagi Rusia yang menyebabkan kekhawatiran gangguan supply minyak dari Russia. Pasar mengantisipasi potensi rilis data suku bunga ECB yang diperkirakan akan dipangkas menjadi 3.15% YoY dari 3.40% YoY. Waspadai potensi pullback jangka pendek IHSG ke kisaran 7400-7450 dalam beberapa hari kedepan. Pola-pola marubozu IHSG terhenti di dua hari terakhir, bahkan upper-shadow panjang di Rabu (11/12) mulai mengindikasikan adanya aksi profit taking. Top picks (12/12) : KRAS, MAPI, ISAT, ENRG, JSMR dan SMGR By PHINTRACO SEKURITAS | Research Valdy K. - Disclaimer On -

Indeks Kepercayaan Konsumen :125.9 Penjualan Ritel :0.4% MoM* Penjualan Ritel :1.7% YoY* *preliminary Daya beli masyarakat Indonesia menunjukkan tanda-tanda perbaikan, seperti yang terungkap dalam survei Bank Indonesia (BI) terbaru. Indeks Kepercayaan Konsumen (IKK) yang semakin membaik mengindikasikan bahwa masyarakat mulai lebih optimis terhadap kondisi ekonomi saat ini dan masa depan. Hal ini sejalan dengan proyeksi peningkatan penjualan ritel yang menandakan adanya peningkatan aktivitas konsumsi masyarakat By PHINTRACO SEKURITAS | Research - Disclaimer On -