Nasdaq (-1.53%) memimpin pelemahan indeks Wall Street di Selasa (1/10). Pelemahan dipicu oleh eskalasi tensi konflik geopolitik di Timur Tengah menyusul serangan misil Iran ke Israel (1/10). CBOE Volatility Index (VIX) melonjak 15.12% ke 19.26 di Selasa (1/10). Harga brent menguat 2.44% ke US$69.83/barel, sementara harga crude menguat 2.59% ke US$73.56/barel di Selasa (1/10). IHSG berpotensi kembali terkoreksi ke kisaran 7580-7600 di Rabu (2/10). Libur panjang bursa saham Tiongkok diperkirakan berdampak pada penurunan tekanan jual/capital outflow dari pasar modal Indonesia. Inflasi inti Indonesia naik ke 2.09% yoy di September 2024 dari 2.02% yoy di Agustus 2024. Kondisi ini mengindikasikan dampak positif pelonggaran kebijakan moneter pada konsumsi masyarakat di Indonesia dan stabilitas harga pangan serta energi di September 2024. Pasar masih dapat berharap terhadap konsumsi rumah tangga sebagai penopang pertumbuhan ekonomi di 3Q24. Top picks (2/10) : BBCA, BBTN, ASII, AALI dan LSIP. By PHINTRACO SEKURITAS | Research Valdy K. - Disclaimer On -

Domestic inflation stabilizes at low levels. CPI inflation in Indonesia was recorded at 2.12% YoY in August 2024, declining for the fifth consecutive month since April 2024. Inflation in the Volatile Food (VF) group fell to 3.04% YoY from 3.63% YoY in July 2024, mainly due to lower prices of shallots, broiler chicken meat, tomatoes, and eggs. We assess that the decline in commodity prices in the VF group has the potential to increase people's purchasing power, given that these commodities are commonly needed in everyday life. According to data from the Central Statistics Agency (BPS), per capita chicken meat consumption in Indonesia continues to increase, reaching 8.20 kg per year in 2023, growing 3.03% YoY from 7.96 kg in 2022.The government continues to improve the quality of Human Resources (HR) through the Makan Bergizi Gratis (MBG) program with a budget of IDR71 trillion in the 2025 Draft State Budget. We assess that the program has the potential to positively impact the poultry industry (chicken meat and egg products) to boost the company's financial performance in terms of top-line and bottom-line. The Ministry of Agriculture has taken strategic steps and collaborated with the Police Food Task Force to maintain the stability of live bird prices. We assess that the government's efforts to stabilize live bird prices can support growth in the poultry sector. The strategic steps taken by the government have the potential to provide better margins for poultry companies, especially for the live chicken and DOC segments. Prices of animal feed raw materials are softening. The domestic corn price at the farm level is at IDR5,990/kg, down 17.95% YTD from the early 2024 price of IDR7,300/kg. Meanwhile, the Soybean Meal (SBM) price is currently at US$329/ton, down 13.39% YTD from the early 2024 price of US$380/ton. The poultry companies in our coverage had positive financial performance in the first half of 2024. CPIN's net profit was recorded at IDR1.76 trillion in 6M24, up 28.3% YoY (vs IDR1.37 trillion in 6M23). Meanwhile, JPFA's net profit was recorded at Rp1.59 trillion in 6M24, up significantly by 1,314% YoY (vs Rp112 billion in 6M23). With the various catalysts above and the performance of each issuer in the poultry industry, our top picks are JPFA, with an estimated fair value of IDR1,990 and CPIN, with an estimated fair value of IDR5,850. By PHINTRACO SEKURITAS | Research - Disclaimer On - Contact Us : WA : 08119055611 IG : phintracosekuritas YT : Phintraco Sekuritas TELE : phintasofficial www.phintracosekuritas.com www.profits.co.id

1 Oktober 2024

Indeks-indeks Wall Street ditutup menguat di Senin (30/9). S&P 500 (+0.42%) kembali membukukan rekor penutupan baru (30/9). Kepala the Fed, Jerome Powell menyatakan peluang pemangkasan sebanyak 2 kali, masing-masing 25 bps di sisa 2024 apabila data-data ekonomi, khususnya inflasi bergerak sesuai ekspektasi the Fed. Realisasi pertumbuhan ekonomi Inggris sebesar 0.7% yoy di 2Q24, lebih rendah dari perkiraan (0.9% yoy). Ekspektasi pemangkasan lanjutan oleh the Fed memicu rebound lanjutan pada U.S. 10-year bond yield ke kisaran 3.78% di Senin (30/9). Pelemahan Senin (30/9) memvalidasi indikasi minor bearish reversal. Waspadai target level dari minor bearish reversal tersebut pada kisaran 7400. Akan tetapi, IHSG berpotensi technical rebound ke kisaran 7550-7580 di Selasa (1/10) bersamaan dengan libur bursa Tiongkok. Perbaikan indeks manufaktur Indonesia ke 49.5 di September 2024 dari 48.9 di Agustus 2024 dan realisasi inflasi yang masih tertahan di kisaran 2% kecil diyakini tidak berdampak signifikan terhadap IHSG. Top picks (1/10) : ENRG, AKRA, PSAB, RAJA, dan TOWR By PHINTRACO SEKURITAS | Research Valdy K. - Disclaimer On - Contact Us : WA : 08119055611 IG : phintracosekuritas YT : Phintraco Sekuritas TELE : phintasofficial www.phintracosekuritas.com www.profits.co.id

DJIA (+0.33%) berhasil membukukan level tertinggi baru (27/9). U.S. PCE turun ke 2.2% yoy di Agustus 2024 dari 2.5% yoy di Juli 2024. Data ini memvalidasi agresivitas pemangkasan sukubunga the Fed dalam FOMC terakhir. Indeks-indeks di Eropa ditopang rally harga saham-saham luxury goods menyusul ekspektasi peningkatan demand dari Tiongkok pasca stimulus moneter oleh PBOC pada pekan lalu. Stimulus PBOC tersebut memicu peningkatan appetite pasar terhadap pasar modal Asia Timur, sehingga turut menekan IHSG sejalan dengan net sell investor asing signifikan dalam beberapa hari perdagangan terakhir. Rentang pergerakan IHSG diperkirakan melebar di kisaran 7600-7800, dengan pivot di 7700 pada pekan ini. Top picks : JSMR, ABMM, ERAA, TKIM, MAPA, dan MIDI. By PHINTRACO SEKURITAS | Research Valdy K. - Disclaimer On -

30 September 2024

Indeks-indeks Wall Street berbalik menguat pada perdagangan Rabu (26/9). S&P 500 kembali catat rekor level penutupan baru pada penutupan tersebut (26/9). Penguatan tersebut ditopang oleh penurunan initial jobless claims ke 218 ribu di pekan lalu dari 222 ribu pada pekan sebelumnya. SSEC menguat 3.61%, sementara HSI menguat 4.16% di Kamis (26/9) melanjutkan rally mereka pasca pemangkasan sukubunga acuan PBOC. Harga minyak melemah lebih dari 2.5% di Kamis (26/9) disebabkan oleh rencana Arab Saudi meningkatkan volume produksi minyaknya mulai Desember 2024. Konsolidasi IHSG turut dipengaruhi rally signifikan yang dicatatkan oleh bursa-bursa regional, khususnya di Asia Timur. Peningkatan appetite pasar pada pasar Asia Timur terjadi ditengah pergerakan IHSG yang sudah mencatatkan rally dalam sebulan terakhir. IHSG diperkirakan mempertahankan posisinya di atas 7730 sampai dengan penguatan terbatas ke kisaran 7780 di Jumat (27/9). Top picks (27/9) : SRTG, ASII, PWON, EXCL, ADRO, dan BBTN. By PHINTRACO SEKURITAS | Research Valdy K. - Disclaimer On -

27 September 2024

DJIA melemah 0.70%, sementara S&P 500 terkoreksi 0.19% (25/9). Penjualan rumah baru di AS turun ke 716 ribu di Agustus 2024 dari 751 ribu di Juli 2024, atau terkoreksi 4.7% mom. Koreksi juga dialami oleh mayoritas indeks di Eropa (25/9). OECD memperkirakan ekonomi Inggris tumbuh 1.1% di 2024 dan 1.2% di 2025, naik jauh dari proyeksi sebelumnya sebesar 0.4% di 2024 dan 1% di 2025. Ekonom menilai ekonomi Tiongkok juga memerlukan stimulus lain disamping stimulus fiskal terbaru. Hal tersebut diyakini mendorong Pemerintah Tiongkok untuk menyalurkan stimulus lanjutan pasca pemangkasan sukubunga acuan tersebut. Harga brent melemah 2.27% ke US$73.46/barel, sementara harga crude melemah 2.61% ke US$69.69/barel di Rabu (25/9). IHSG rawan menguji indikator MA20 di 7730 di Kamis (26/9). Nilai tukar Rupiah menguat ke bawah Rp15,100/USD di Rabu (25/9) sore. Top picks (26/9) : BBRI, BMRI, BBNI, TLKM, BRPT dan SMDR. By PHINTRACO SEKURITAS | Research Valdy K. - Disclaimer On -

26 September 2024