Term Deposit (TD) rates of banks in coverage are relatively well maintained. Loans and third-party funds growth in Indonesia have been on an upward trend since 2023. Non-Performing Loans (NPL) fell 172 bps ytd to 2.23% in June. This achievement occurred despite several global central banks implementing tight monetary policies. Rupiah depreciation can be a risk for banking. However, along with the optimism of the Fed Funds Rate cut in September, the rupiah has appreciated again so that the rupiah only depreciated less than 1% to IDR15,520/USD on September 2. The 6M24 performance of banks in our coverage mostly reached 50% of our FY24 estimate. BI Rate has the potential to fall in The BI Rate has the potential to decrease in the fourth quarter of 2024. Indonesia's Trade Balance Surplus Maintained in the Last Three Years From 2024 until July 2024, Indonesia's Trade Balance (BOP) has always posted a surplus. In July 2024, the BOP posted a surplus of US$0.47 billion. Rupiah Exchange Rate Appreciation Has Potential to Continue Until End of 2024. Indonesian Banking Net Interest Margin Remains High Amid High Interest Rates. Return on Equity (ROE) growth in the last 5 years remains high. Banking capital adequacy in Indonesia. With the various catalysts above, as well as the performance of each issuer in the banking sector, we make our top picks BMRI with a potential fair value of IDR 8,171 > BBCA with a potential fair value of IDR 10,950 > BBRI with a potential fair value of IDR 6,165 > BBNI with a potential fair value of IDR 6,800 > BRIS with a potential fair value of IDR 2,970 > BBTN with a potential fair value of IDR 1,807. By PHINTRACO SEKURITAS | Research - Disclaimer On -  

4 September 2024

Indeks-indeks Wall Street mengalami sell-off di Selasa (3/9). S&P Global Manufacturing PMI Final melemah ke 47.9 di Agustus 2024 dari 49.6 di Juli 2024, sementara ISM Manufacturing PMI berada di 47.2 di Agustus 2024, lebih rendah dari perkiraan di 47.5 untuk periode tersebut. Inflasi yang persisten ditengah perlambatan aktivitas ekonomi di Eropa menjadi dilema bagi ECB dan bank sentral besar lain di Eropa untuk lanjutkan pemangkasan sukubunga acuan di sisa 2024. Harga minyak bumi melemah lebih dari 4% di Selasa (3/9). Pelemahan dipicu potensi resolusi konflik di Libya dan rencana OPEC+ untuk menaikan volume produksi minyak di Oktober 2024. IHSG rawan mengalami pullback lanjutan ke kisaran support 7550 di Rabu (4/9). Nilai tukar Rupiah diperkirakan bertahan di kisaran Rp15,500/USD untuk beberapa waktu kedepan. Top picks (3/9) : PWON, CTRA, MDKA, JPFA, dan MAIN. By PHINTRACO SEKURITAS | Research Valdy K. - Disclaimer On -

3 September 2024

Wall Street libur di Senin (2/9) memperingati Labor Day. Indeks-indeks di Eropa ditutup beragam di Senin (2/9). Euro Area HCOB Manufacturing PMI bertahan di 45.8% di Agustus 2024. U.K. S&P Global Manufacturing PMI naik ke 52.5 di Agustus 2024 dari 52.1 di Juli 2024. Germany HCOB Manufacturing PMI turun ke 42.4 di Agustus dari 43.2 di Juli 2024. OPEC+ berencana menambah volume produksi sebesar 180 ribu barel per hari mulai Oktober 2024. Inflasi Indonesia turun tipis ke 2.12% yoy di Agustus 2024 dari 2.13% yoy di Juli 2024. Indeks manufaktur Indonesia turun ke 48.9 di Agustus 2024 dari 49.3 di Juli 2024. Perlu diwaspadai potensi pullback IHSG dengan support level terdekat saat ini di 7650. Top picks (3/9) : AUTO, AALI, EMTK, BBYB dan AGRO. By PHINTRACO SEKURITAS | Research Valdy K. - Disclaimer On -

2 September 2024

Wall Street mencatatkan penguatan bulanan keempat berturut-turut di Agustus 2024. Realisasi PCE Price Index di 2.5% yoy di Juli 2024 yang lebih rendah dari perkiraan (2.6% yoy) membuka peluang pemangkasan yang lebih agresif di September 2024. Inflasi (flash) Euro Area turun ke 2.2% yoy di Agustus 2024 dari 2.6% yoy di Juli 2024. Tiongkok mengalami penurunan indeks manufaktur (NBS) ke 49.1 di Agustus 2024 dari 49.4 di Juli 2024. Kondisi manufaktur Tiongkok berada pada fase kontraksi untuk 4 bulan berturut-turut sejak Mei 2024. pasar berharap indeks manufaktur Indonesia kembali ke kondisi ekspansif di Agutsus 2024 (2/9), inflasi diperkirakan stabil di 2.12% yoy di Agustus 2024. IHSG diperkirakan bergerak dalam rentang 7600-7730 di pekan ini. Top picks : BBNI, BMRI, BBRI, BBCA, ISAT, BRPT, SMGR dan INCO. By PHINTRACO SEKURITAS | Research Valdy K. - Disclaimer On -

30 Agustus 2024

Nasdaq (-0.23%) dan S&P 500 (-0.00%) terkoreksi di Kamis (29/8). Harga saham NVIDIA melemah 6.4% setelah membukukan pendapatan dan laba yang lebih baik dari perkiraan di 2Q24. Perbaikan data-data ekonomi terbaru di AS direspon dengan peningkatan peluang pemangkasan sukubunga acuan the Fed sebesar 50 bps di FOMC September 2024 (CME FedWatch Tools). Mayoritas indeks di Eropa ditutup menguat relatif signifikan (29/8). Inflasi di Jerman turun ke 1.9% yoy di Agustus 2024 dari 2.3% yoy di Juli 2024 dan lebih rendah dari perkiraan di 2.1% yoy. Harga minyak menguat sekitar 1.5% di Kamis (29/8) merespon rencana pemangkasan volume produksi minyak Irak ke 3.9 juta barel/hari mulai September 2024 dari 4.25 juta barel/hari di Juli 2024. IHSG rawan pullback lanjutan ke kisaran support 7600 di akhir pekan ini (30/8). Pasar akan disibukan dengan banyak data ekonomi penting dari AS dan Eropa, termasuk inflasi produsen di AS, inflasi di Euro Area dan tingkat pengangguran di Jerman pada hari ini. Top picks (30/8) : TLKM, CLEO, ESSA, DOID, ASSA, BRIS. By PHINTRACO SEKURITAS | Research Valdy K. - Disclaimer On -

29 Agustus 2024