7 Maret 2024

Indeks-indeks Wall Street rebound di Rabu (6/3). Dalam pidato nya The Fed meperkirakan akan mulai menurunkan suku bunga acuan di tahun ini, namun belum memastikan waktunya. Pertumbuhan ekonomi dan ketenagakerjaan AS cenderung solid, serta inflasi yang mengalami perlambatan secara substansial sejak tahun 2022, namun belum mencapai target The Fed. Sementara, CME FedWatch Tools mencatat probabilitas pemangkasan penurun suku bunga acuan The Fed sebesar 57.5% di FOMC Juni 2024. ECB yang akan menahan suku bunga acuan di level 4.5% pada pertemuan Kamis (7/3). IHSG diperkirakan akan melanjutkan penguatannya di area 7350 - 7370 pada Kamis (7/3). Rilis data Cadangan Devisa Indonesia di Februari 2024 diperkirakan akan turun seiring dengan intervensi pasar BI sepanjang bulan lalu di pasar valas dan juga obligasi untuk menstabilkan nilai tukar Rupiah. Cadangan devisa Indonesia masih diperkirakan akan tetap berada di atas standar kecukupan internasional yaitu 3 bulan impor.

Wall Street kembali melemah dengan pelemahan yang lebih dalam di Selasa (5/3). Nasdaq (-1.65%) melemah paling signifikan bersamaan dengan pelemahan harga saham sejumlah perusahaan teknologi. Counterpoint Research memproyeksikan penurunan signifikan volume penjualan iPhone di Tiongkok di 1H-2024. Pelemahan juga dialami oleh mayoritas indeks di Eropa meski tidak sedalam pelemahan Wall Street (5/3). Retail sales di Euro Area diperkirakan terkontraksi 1.30% yoy di Januari 2024, lebih dalam dari kontraksi 0.80% yoy di Desember 2023. ECB diperkirakan kembali menahan sukubunga acuan di level 4.5% (7/3). China menetapkan target pertumbuhan ekonomi sebesar 5% untuk tahun 2024, lebih rendah dari rata-rata pertumbuhan ekonomi Tiongkok dalam beberapa tahun terakhir di kisaran 6%. IHSG diperkirakan bergerak dalam rentang yang lebih sempit di 7200-7275 di Rabu (6/3).

6 Maret 2024

Rally mayoritas indeks Wall Street terhenti di Senin (4/3). Koreksi ini terjadi sebagai refleksi sikap wait and see pelaku pasar terhadap pidato Kepala the Fed, Jerome Powell (6/3) dan rilis data U.S. Non-Farm Payrolls di akhir pekan ini. Terdapat spekulasi testimoni yang lebih dovish dari Powell (6/3). ECB diyakini menahan sukubunga acuan di 4.5%. Akan tetapi, pasar berharap adanya petunjuk mengenai peluang pemangkasan sukubunga acuan di tahun ini. Harga minyak bumi melemah ketikan OPEC+ memutuskan untuk memperpanjang pemangkasan volume produksi hingga 1H-2024. IHSG diperkirakan konsolidasi di kisaran support 7250 di Selasa (5/3). Pasar mengantisipasi data cadangan devisa per akhir Februari 2024 (6/3). Posisi cadangan devisa diyakini masih jauh di atas kecukupan minimal internasional di 3 bulan impor.

5 Maret 2024

Geopolitical tensions raise the risk of cyberattacks, and the average cost per breach continues to rise, highlighting the ongoing need for robust cybersecurity measures for businesses. 51% of companies increase cybersecurity costs and investments due to the escalating cost of data breaches and cyberattacks. Indonesia faces a critical challenge in data protection; this vulnerability underscores the need for robust cybersecurity through IT Consultants & Services companies. Indonesia's tech sector receives support from the government: Law No. 27 of 2022 on Personal Data Protection and Circular Letter No. 29/SEOJK.03/2022 related to robust data security protocols for individuals and financial institutions. There is no sector rating yet, but we foresee Indonesia's tech sub-sector IT Consultant & Services' prosperous future, propelled by a potent combination of supportive regulations, surging demand for security solutions, and the transformative potential of emerging technologies.

4 Maret 2024

Nasdaq ditutup pada level tertinggi di Jumat (1/3). U.S. ISM Manufacturing PMI turun signifikan ke 47.8 di Februari 2024 dari 49.1 di Januari 2024. Michigan consumer sentiment final juga turun signifikan ke 76.9 di Februari 2024 dari 79 di Januari 2024. Kondisi ini membangun spekulasi bahwa the Fed berpeluang memangkas sukubunga acuan lebih awal. Pemerintah Indonesia menutuskan tidak menaikan tarif listri hingga Juni 2024. Kebijakan ini akan menjaga stabilitas inflasi untuk beberapa bulan kedepan. IHSG diperkirakan bergerak dalam rentang 7250-7350 sepekan kedepan. Dari eksternal, pasar mengantisipasi pidato presiden ECB dan Kepala the Fed pada akhir pekan ini (7/3).

EXCL's FY23 revenue grew 11% YoY to IDR 32.32 bn, driven by digital transformation reducing costs, leading to 15% PAT growth. Anticipating a significant spike in data traffic in March-April 2024 due to election results and Lebaran, which could potentially double EXCL's daily average. EXCL's LinkNet acquisition in 2022 propels it as a key player in Indonesia's fixed broadband. The transition of XL Home to XL Satu, due to the use of fiber optics for wider coverage, enhances competitiveness. With convergence penetration at 75% YoY in FY23. EXCL's 2024 guidance targets revenue growth, maintaining an EBITDA margin of 50% and capital expenditure of Rp8 trillion. Using Discounted Free Cash Flow method with Required Return of 9.95% and Terminal Growth of 2.5% as terminal value.