12 Januari 2024

>Wall Street berakhir flat di Kamis (11/1). >Inflasi total AS berada di 3.9% yoy di Desember 2023, lebih tinggi dari perkiraan di 3.8% yoy. >Meski demikian, jajak pendapat oleh CME FedWatch Tools justru menunjukan peningkatan peluang pemangkasan sukubunga acuan the Fed di Maret 2024. >Retailers kembali menjadi laggards bagi indeks-indeks di Eropa di Kamis (11/1). >Harga brent oil menguat 1.94% ke US$78.29/barel, sementara harga crude oil menguat 2.09% ke US$72.85/barel di Kamis (11/1). >IHSG diperkirakan sideways pada kisaran MA20 (7200-7220) di Jumat (12/1). >Chinese Vice Premier, He Lifeng bahwa Pemerintah Tiongkok tengah berupaya mempermudah perusahaan asing untuk berinvestasi di pasar modal Tiongkok. >Kondisi ini memicu kekhawatiran capital outflow dari pasar modal Indonesia. >Kinerja ekspor Indonesia diperkirakan membaik di Desember 2023 (15/1).

11 Januari 2024

>Indeks-indeks Wall Street cenderung menguat di Rabu (10/1) jelang rilis data inflasi. >Inflasi inti di AS diperkirakan turun ke 3.8% yoy di Desember 2023 dari 4% yoy di November 2023. >Ekspektasi pemangkasan sukubunga acuan pertama saat ini diperkirakan datang lebih cepat, yaitu di Maret 2023 dengan peluang sebesar 64.5% (CME FedWatch Tools). >Kekhawatiran terhadap kinerja keuangan Q4-2023, terutama pada retailers diperkirakan masih akan menjadi faktor negatif untuk saat ini. >Harga brent oil melemah 1.07% ke US$76.76/barel dan harga crude oil melemah 1.27% ke US$71.32/barel di Rabu (10/1). >IHSG diperkirakan sideways pada rentang konsolidasi 7200-7300 di Rabu (10/1). >Ekspektasi Indeks Penjualan Rill (IPR) Indonesia berada di 217.9 di Desember 2023 atau tumbuh 0.1% yoy. >Kenaikan IPR didodong pertumbuhan penjualan bahan bakar kendaraan bermotor serta makanan, minuman, dan tembakau.

>Indeks-indeks Wall Street ditutup mixed di Selasa (9/1). >Rebound indeks-indeks di Eropa juga hanya bertahan satu hari dengan kembali terkoreksi di Selasa (9/1). >Pidato dari salah satu gubernur the Fed, Raphael Bostic nampaknya belum memberikan petunjuk mengenai timeframe pemangkasan sukubunga. >Pelaku pasar di AS dan Eropa mulai fokus pada kinerja keuangan Q4-2023 disamping mengantisipasi data inflasi AS (11/1) dalam jangka pendek. >Fluktuasi harga minyak kembali terjadi dipicu kekhawatiran supply minyak dari Libya. >IHSG rawan melanjutkan pelemahannya ke rentang 7150-7160 pada Rabu (10/1). >MACD memvalidasi sinyal death cross yang didukung volume transaksi di Selasa (9/1). >Tekanan jual terhadap IHSG terindikasi masih cukup besar di Selasa (9/1). >IKK Indonesia naik ke 123.8 di Desember 2023 dari 123.6 di November 2023, namun lebih rendah dari ekspektasi di 124.

POWR : Reheating Indonesia’s Industry after Covid-19 >Back to pra pandemic electricity level consumption. >The data center saw the biggest increase in energy consumption. >Green path to sustainable energy. >Big spare of net capacity factor. >Long-term debt maturity in 2026. >POWR has a stable Dividend Payout Ratio (DOPR). >We considered some recent conditions that probably affecting the company. >Using Discounted Free Cash Flow with Required Return as 6.80% and 4.7x EV/EBITDA Multiple Exit as the terminal value. We consider that POWR has potential upside 38%, that we attach buy rating for POWR. By PHINTRACO SEKURITAS | Research - Disclaimer On -

>Nasdaq menguat 2.2% di Senin (8/1) sejalan dengan aksi bargain hunting pada saham perusahaan-perusahaan teknologi di AS. >Pasar mengantisipasi potensi petunjuk tambahan mengenai timeframe pemangkasan sukubunga the Fed di 2024 mengingat sejumlah petinggi the Fed dijadwalkan menyampaikan pidato pada pekan ini. >Pelaku pasar di Eropa mengantisipasi rilis kinerja keuangan Q4-2023 dari bank-bank di Eropa yang diyakini masih solid pada periode tersebut. >Harga brent oil melemah 3.10% ke US$76.32/barel dan harga crude oil melemah 3.92% ke US$70.92/barel di Senin (8/1). >Saudi Aramco memangkas harga jual crude sebesar US$2/barel ke pelanggan di Asia. >IHSG diperkirakan bergerak fluktuatif di atas pivot level 7250 di Selasa (9/1). >Cadangan devisa Indonesia naik 6% mom ke US$146.4 miliar per 31 December 2023. >Cadangan devisa tersebut setara dengan pembiayaan 6.7 bulan impor atau 6.5 bulan impor dan pembayaran utang luar negeri pemerintah.

>Wall Street mencatatkan pelemahan mingguan pertama dalam sepuluh pekan terakhir pada pekan lalu. >Terdapat spekulasi terhadap kinerja perusahaan di AS, khususnya retailers yang kurang memuaskan di Q4-2023. >Belum ada kejelasan mengenai timeframe pemangkasan sukubunga acuan the Fed untuk 2024. >IHSG masih rawan profit taking pada pekan ini. >IHSG diperkirakan bergerak dalam rentang cukup luas di support 7250 sampai dengan resistance 7400-7420 di pekan ini. >Data keyakinan konsumen Indonesia diperkirakan naik ke level 124 di Desember 2023 dari sebelumnya 123.6 di November 2023. >Retail sales di Indonesia diperkirakan naik ke 3.5% yoy di November 2023 dari 2.4% yoy di bulan sebelumnya.