Indeks-indeks Wall Street mengalami sell-off di Selasa (3/9). S&P Global Manufacturing PMI Final melemah ke 47.9 di Agustus 2024 dari 49.6 di Juli 2024, sementara ISM Manufacturing PMI berada di 47.2 di Agustus 2024, lebih rendah dari perkiraan di 47.5 untuk periode tersebut. Inflasi yang persisten ditengah perlambatan aktivitas ekonomi di Eropa menjadi dilema bagi ECB dan bank sentral besar lain di Eropa untuk lanjutkan pemangkasan sukubunga acuan di sisa 2024. Harga minyak bumi melemah lebih dari 4% di Selasa (3/9). Pelemahan dipicu potensi resolusi konflik di Libya dan rencana OPEC+ untuk menaikan volume produksi minyak di Oktober 2024. IHSG rawan mengalami pullback lanjutan ke kisaran support 7550 di Rabu (4/9). Nilai tukar Rupiah diperkirakan bertahan di kisaran Rp15,500/USD untuk beberapa waktu kedepan. Top picks (3/9) : PWON, CTRA, MDKA, JPFA, dan MAIN. By PHINTRACO SEKURITAS | Research Valdy K. - Disclaimer On -

3 September 2024

Wall Street libur di Senin (2/9) memperingati Labor Day. Indeks-indeks di Eropa ditutup beragam di Senin (2/9). Euro Area HCOB Manufacturing PMI bertahan di 45.8% di Agustus 2024. U.K. S&P Global Manufacturing PMI naik ke 52.5 di Agustus 2024 dari 52.1 di Juli 2024. Germany HCOB Manufacturing PMI turun ke 42.4 di Agustus dari 43.2 di Juli 2024. OPEC+ berencana menambah volume produksi sebesar 180 ribu barel per hari mulai Oktober 2024. Inflasi Indonesia turun tipis ke 2.12% yoy di Agustus 2024 dari 2.13% yoy di Juli 2024. Indeks manufaktur Indonesia turun ke 48.9 di Agustus 2024 dari 49.3 di Juli 2024. Perlu diwaspadai potensi pullback IHSG dengan support level terdekat saat ini di 7650. Top picks (3/9) : AUTO, AALI, EMTK, BBYB dan AGRO. By PHINTRACO SEKURITAS | Research Valdy K. - Disclaimer On -

2 September 2024

Wall Street mencatatkan penguatan bulanan keempat berturut-turut di Agustus 2024. Realisasi PCE Price Index di 2.5% yoy di Juli 2024 yang lebih rendah dari perkiraan (2.6% yoy) membuka peluang pemangkasan yang lebih agresif di September 2024. Inflasi (flash) Euro Area turun ke 2.2% yoy di Agustus 2024 dari 2.6% yoy di Juli 2024. Tiongkok mengalami penurunan indeks manufaktur (NBS) ke 49.1 di Agustus 2024 dari 49.4 di Juli 2024. Kondisi manufaktur Tiongkok berada pada fase kontraksi untuk 4 bulan berturut-turut sejak Mei 2024. pasar berharap indeks manufaktur Indonesia kembali ke kondisi ekspansif di Agutsus 2024 (2/9), inflasi diperkirakan stabil di 2.12% yoy di Agustus 2024. IHSG diperkirakan bergerak dalam rentang 7600-7730 di pekan ini. Top picks : BBNI, BMRI, BBRI, BBCA, ISAT, BRPT, SMGR dan INCO. By PHINTRACO SEKURITAS | Research Valdy K. - Disclaimer On -

30 Agustus 2024

Nasdaq (-0.23%) dan S&P 500 (-0.00%) terkoreksi di Kamis (29/8). Harga saham NVIDIA melemah 6.4% setelah membukukan pendapatan dan laba yang lebih baik dari perkiraan di 2Q24. Perbaikan data-data ekonomi terbaru di AS direspon dengan peningkatan peluang pemangkasan sukubunga acuan the Fed sebesar 50 bps di FOMC September 2024 (CME FedWatch Tools). Mayoritas indeks di Eropa ditutup menguat relatif signifikan (29/8). Inflasi di Jerman turun ke 1.9% yoy di Agustus 2024 dari 2.3% yoy di Juli 2024 dan lebih rendah dari perkiraan di 2.1% yoy. Harga minyak menguat sekitar 1.5% di Kamis (29/8) merespon rencana pemangkasan volume produksi minyak Irak ke 3.9 juta barel/hari mulai September 2024 dari 4.25 juta barel/hari di Juli 2024. IHSG rawan pullback lanjutan ke kisaran support 7600 di akhir pekan ini (30/8). Pasar akan disibukan dengan banyak data ekonomi penting dari AS dan Eropa, termasuk inflasi produsen di AS, inflasi di Euro Area dan tingkat pengangguran di Jerman pada hari ini. Top picks (30/8) : TLKM, CLEO, ESSA, DOID, ASSA, BRIS. By PHINTRACO SEKURITAS | Research Valdy K. - Disclaimer On -

29 Agustus 2024

Indeks-Indeks Wall Street ditutup melemah di Rabu (28/8). US Personal Consumption Expenditure (PCE) Price Index di Juli, diperkirakan meningkat dari 2.5% yoy di Juni menjadi 2.6% di Juli. Rilis kinerja keuangan NVIDIA yang lanjut mencatatkan pertumbuhan berpotensi memicu rebound di Kamis (29/8). IHSG berhasil ditutup menguat dan mencetak rekor all time highnya di level 7,658.875 (+0.80%) pada Rabu (28/8). Secara teknikal IHSG berhasil menembus level strong resist di level 7600, yang tervalidasi dengan adanya pelebaran positif slope MACD, sehigga IHSG berpotensi menguji level resistance berikutnya di 7700 pada Kamis (29/8). Di Jerman, akan dirilis data inflasi awal bulan Agustus, dengan proyeksi turun menjadi 2.10% YoY dari 2.30% YoY di bulan Juli. Pasar menantikan rilis estimasi GDP growth rate kuartal kedua, yang diprediksi membaik dari 1.40% pada kuartal pertama menjadi 2.80%. Top picks di Kamis (29/8) meliputi BBCA, BBNI, MAPI, BRPT dan MBMA. By PHINTRACO SEKURITAS | Research Nurwachidah - Disclaimer On -

TLKM recorded revenue growth of 1.27% YoY in 2Q24, primarily driven by significant increases in the data, internet, and IT services segment (+7.17% YoY). The performance of the IndiHome segment experienced a sharp decline of -15.12% YoY, weighing down the company's total revenue. Early Retirement Program (ERP) and investment in GOTO contributed to a decline in EBITDA by -4.86% YoY and a reduction in net profit by -9.85% YoY. Telkomsel Lite saw subscriber growth of +4.30% YoY, despite a decline in ARPU due to targeting the low-cost market segment. Telkom introduced EZNet with competitive pricing in the fixed broadband market, expected to increase the number of subscribers but potentially pressuring ARPU and yield. We maintain our BUY recommendation for TLKM with a lower target price of IDR3,440 per share, reflecting a potential upside of 15.40%. This valuation is based on DCF with terminal growth of 2%. This upside potential implies a PER and EV/EBITDA valuation of 14.56x and 4.80x, respectively, for FY24F. By PHINTRACO SEKURITAS | Research - Disclaimer On -