Saham-saham teknologi di AS mengalami pullback pada perdagangan Kamis (16/1). Pullback tersebut menyebabkan pelemahan pada mayoritas indeks di Wall Street, terutama Nasdaq (-0.89%) di Kamis (16/1). U.S. 10-year Treasury Yield turun signifikan ke 4.615% di Kamis (16/1). Realisasi pertumbuhan penjualan ritel di AS sebesar 0.4% yoy di Desember 2024 yang lebih rendah dari perkiraan (0.5% yoy). Data ini dinilai membuka peluang pemangkasan sukubunga acuan lebih banyak dari 2 kali di 2025. Harga minyak alami pullback sebesar 0.87% untuk Brent dan 1.62% untuk Crude di Kamis (16/1). Pasar mengantisipasi serangkaian data ekonomi Tiongkok pada hari ini (17/1). >Pertumbuhan ekonomi Tiongkok diperkirakan kembali ke 5% yoy di 4Q24 dari 4.6% yoy di 3Q24. Nilai tukar Rupiah kembali bergerak ke atas Rp16,300/USD di Kamis (16/1), berpotensi memicu koreksi pada saham-saham bank yang menjadi movers dalam 2 hari terakhir. IHSG diperkirakan bergerak fluktuatif dalam rentang 7075-7130 di Jumat (16/1). Top picks (17/1) : TOWR, BRPT, UNVR, MYOR dan ASSA. By PHINTRACO SEKURITAS | Research Valdy K. - Disclaimer On -

Indeks-indeks utama Wall Street menguat lebih dari 1% di Rabu (15/1). Realisasi inflasi inti AS berada di 3.2% yoy di Desember 2024, lebih rendah dari perkiraan di 3.3% yoy. Sebelumnya inflasi produsen AS juga catatkan realisasi yang lebih rendah dari perkiraan di Desember 2024. Kondisi ini membangun keyakinan bahwa the Fed masih berpeluang memangkas sukubunga acuan lebih dari 2 kali di 2025. Inggris mencatatkan inflasi total di 2.5% yoy di Desember 2024, dibanding perkiraan di 2.6% yoy. Harga minyak dan gas naik lebih dari 3% pada perdagangan Rabu (15/1) disebabkan oleh penurunan U.S. Crude Oil Inventories sebesar 1.9 juta barel. IHSG berpeluang uji resistance 7100-7130 di Kamis (16/1). Penguatan Rabu (15/1) ditopang oleh technical rebound signifikan pada saham-saham bank berkapitalisasi besar dan penguatan-penguatan saham rate-sensitive lainnya, terutama properti. Kondisi ini merespon pemangkasan sukubunga acuan sebesar 25 bps oleh BI (15/1). Top picks (16/1) : BMRI, BBRI, BBNI, BBCA, CTRA dan BSDE. By PHINTRACO SEKURITAS | Research Valdy K. - Disclaimer On -

DJIA (+0.52%) lanjutkan penguatan di Selasa (14/1). Penguatan ini dipengaruhi oleh realisasi Producer Price Index (PPI) sebesar 3.3% yoy di Desember 2024, lebih rendah dari perkiraan di 3.5% yoy. Sayangnya, CPI diperkirakan meningkat 20 bps mom ke 2.9% yoy di Desember 2024. U.S. 10-year Treasury Yield masih bertahan di level 4.794%. Kondisi ini memperkuat indikasi bahwa pasar meyakini data-data inflasi terbaru tidak akan merubah arah kebijakan the Fed di 2025. Terdapat peluang bahwa penurunan harga saham bank-bank berkapitaliasi besar tersebut sudah merefleksikan sejumlah isu yang dikhawatirkan berdampak negatif ke kinerja bank. Isu dimaksud diantaranya kebijakan hapus tagih dalam PP No. 47 tahun 2024 dan kewajiban bank (dan lembaga non keuangan) untuk mendanai proyek hilirisasi. IHSG berpeluang bottoming pada kisaran 6900-6950. Top picks (15/1) : EMTK, UNTR, ADRO, MIDI, MBMA dan SRTG. By PHINTRACO SEKURITAS | Research Valdy K. - Disclaimer On -

DJIA menguat 0.86%, sementara Nasdaq melemah 0.38% di Senin (13/1). Kondisi tersebut mengindikasikan rotasi dari saham-saham teknologi konstituen Nasdaq ke non teknologi yang banyak menyusun DJIA. U.S. 10-year Bond Yield naik ke level 4.79% di Senin (13/1), level tertinggi sejak November 2023. Yield obligasi di Euro Area dan Inggris juga turut mencatatkan peningkatan. Harga crude melonjak 2.87%, sementara brent naik 1.42% di Senin (13/1), dipicu oleh perluasan sanksi oleh AS ke produsen minyak dan logistik Rusia. IHSG rawan lanjutkan pelemahan ke kisaran level psikologis 7000 di Selasa (14/1). Kinerja net export Indonesia diperkirakan lebih baik dari perkiraan di 1Q25. Pasalnya Tiongkok mencatatkan pertumbuhan nilai ekspor dan impor yang jauh lebih baik dari perkiraan di Desember 2024 dan diyakini berlanjut sampai dengan awal tahun. Top picks (14/1) : ICBP, MDKA, BRIS, HRUM dan TAPG. By PHINTRACO SEKURITAS | Research Valdy K. - Disclaimer On -

Bursa AS ditutup pada Kamis (9/1) memperingati Wafatnya presiden AS ke-39. Investor masih akan mencermati rilis risalah FOMC the Fed yang justru mengindikasikan potensi lebih sedikit pemangkasan sukubunga acuan. Anggota FOMC melihat risiko yang lebih besar terhadap peluang kenaikan inflasi di 2025 yang salah satunya disebabkan oleh kebijakan perdagangan Presiden Donald Trump. Penggunaan rudal buatan AS dalam serangan oleh Ukraina ke Rusia dikhawatirkan menyeret AS ke dalam perang Rusia-Ukraina. Harga gas alam menguat 1.56% ke US$3.708/mmbtu pada perdagangan Kamis (9/1). Sentimen negatif eksternal di atas diimbangi optimisme outlook ekonomi Indonesia di 1Q25 menyusul sejumlah stimulus fiskal di awal tahun 2025. IKK Indonesia naik ke 127.7 di Desember 2024 dari 125.9 di November 2024. IHSG diperkirakan kembali bergerak dalam rentang konsolidasi 7030-7130 (10/1). Top picks (10/1) : ACES, BBCA, BMRI, JSMR, INDF dan MTEL. By PHINTRACO SEKURITAS | Research Valdy K. - Disclaimer On -

DJIA menguat 0.25%, sementara S&P 500 menguat 0.16% di Rabu (8/1). Risalah the Fed relatif sesuai dengan perkiraan pasar dari memvalidasi pernyataan Kepala the Fed dalam FOMC Desember 2024. Risalah the Fed tersebut juga dinilai mendukung pandangan sebagian pelaku pasar bahwa kebijakan inward looking dari Pemerintahan Donald Trump justru berpotensi memberikan dampak negatif ke ekonomi AS itu sendiri. AS jadwalkan rilis data PHK untuk bulan Desember 2024 yang diperkirakan meningkat menjadi 65 ribu dari 57 ribu di bulan November 2024 (9/1). Sentimen industri di Uni Eropa turun ke –14.1 di Desember 2024 dari –11.4 di November 2024. Dari domestik, pasar menantikan rilis data Indeks Keyakinan Konsumen (IKK) bulan Desember 2024 yang diperkirakan tetap berada di atas 120. IHSG kembali berakhir flat di Rabu (8/1). Pergerakan ini memperkuat indikasi fase konsolidasi IHSG dalam rentang 7030-7130 di sisa pekan ini. Top picks (9/1) : AMRT, MYOR, CLEO, INDY dan AKRA. By PHINTRACO SEKURITAS | Research Valdy K. - Disclaimer On -

Nasdaq (-1.89%) dan S&P 500 (-1.11%) mengalami pullback di Selasa (7/12). Indeks sektor jasa di AS naik ke 64.4 di Desember 2024 dari 58.2 di November 2024 dan JOLTs Job Openings di AS naik ke 8.09 juta di Desember 2024 dari 7.84 juta di November 2024. Data-data tersebut memicu keyakinan bahwa the Fed akan semakin firm dengan pendirian mereka yang less-aggressive terkait pemangkasan sukubunga di 2025. Harga gas alam mengalami pullback sebesar 6.02% ke US$3.449/mmbtu (7/1). Sementara harga minyak kembali menguat lebih dari 1% (7/1) didorong oleh perkiraan penurunan supply setelah periode libur Natal dan tahun baru. IHSG berpeluang catat technical rebound ke kisaran MA5 di 7100-7130 di Rabu (8/1). IHSG masih ditopang oleh sentimen domestik, khususnya dari sejumlah stimulus fiskal di awal tahun ini. Pertama adalah penerapan PPN 12% yang dibatasi untuk barang mewah, diskon tarif listrik di Januari-Februari 2025 dan dimulainya pelaksanaan program Makan Bergizi Gratis (MBG). Top picks (8/1) : JPFA, SSIA, PANI, SRTG, ADRO dan ESSA. By PHINTRACO SEKURITAS | Research Valdy K. - Disclaimer On -

Nasdaq (+1.24%) kembali menguat lebih dari 1% di Senin (6/1). Penguatan ditopang oleh saham-saham chip makers, terutama Nvidia (+3.4%). Pasar juga dipengaruhi oleh ekspektasi bahwa kebijakan tarif terbaru dari Presiden AS terpilih, Donald Trump yang akan lebih selektif dari pernyataannya dalam kampanya pemilu lalu. Pasar juga mengantisipasi penunjukan pengganti Michael Barr, petinggi the Fed oleh Presiden AS, Donald Trump yang diperkirakan lebih “bank friendly”. U.S. 10-year Treasury Yield kembali naik 0.039% ke 4.632% menjelang rilis data sektor tenaga kerja AS di akhir pekan (10/1). Kondisi ini mengindikasikan bahwa pasar meyakini bahwa arah kebijakan the Fed tidak akan berubah meski kondisi sektor tenaga kerja AS diperkirakan melemah di Desember 2024. Dari domestik, data ekonomi terdekat yang akan dirilis adalah cadangan devisa dan penjualan motor di Desember 2024 pada Rabu (8/1). Pullback IHSG yang terjadi masih dapat ditoleransi, selama IHSG bertahan di atas level psikologis 7000. Top picks (7/1) : CPIN, TAPG, ARTO, JSMR dan TLKM. By PHINTRACO SEKURITAS | Research Valdy K. - Disclaimer On -

Indeks-indeks Wall Street masih lanjutkan pelemahan di hari pertama perdagangan 2025 (2/1). U.S. 10-year Bond Yield masih berada di level tinggi, yaitu 4.565% (2/1), meski alami pullback 0.014% di Kamis (2/1). Mayoritas indeks di Eropa ditutup menguat (2/1). Indeks manufaktur Euro Area turun ke 45.1 di Desember 2024 dari 45.2 di November 2024, sementara indeks manufaktur AS turun ke 47 di Desember 2024 dari 48 di November 2024. Pasar mengantisipasi rilis data U.S. 30-year mortgage rate pekan terakhir 2024 dan U.S. ISM Manufacturing Index. Sayangnya kedua data tersebut belum merefleksikan dampak signifikan dari pemangkasan FFR di September dan Desember 2024 lalu. Harga minyak bumi menguat sekitar 2% di Kamis (2/1). IHSG berpotensi uji MA20 (7213) di Jumat (3/1). Data ekonomi eksternal yang kurang solid dapat menjadi sentimen positif untuk IHSG di akhir pekan ini (meredam tekanan jual). Top picks (3/1) : BBNI, BBCA, BMRI, EMTK, dan MNCN. By PHINTRACO SEKURITAS | Research Valdy K. - Disclaimer On -

Indeks-indeks Wall Street ditutup melemah pada akhir tahun (31/12). US 10 years Treasury Yield meningkat 180 bps ytd menjadi 4.57% di Senin (30/12), dibandingkan 3.87% di akhir Desember 2023. US House Price Index meningkat menjadi 432.3 dibandingkan 430.6 di September. Secara bulanan, US House Price Index hanya tumbuh 0.4% MoM di Oktober dibandingkan 0.7% MoM di September serta lebih rendah dari konsensus (0.5% MoM). Secara teknikal, IHSG tertahan MA5(7052) serta pada indicator teknikal modern terbentuk golden cross pada Stochastic RSI dan mulai terbentuk positive slope pada MACD. IHSG mencatatkan pelemahan sebesar 2.65% ytd pada akhir tahun 2024 (30/12). Hanya terdapat tiga sektor yang mengalami penguatan yaitu: Energi (+27.99% ytd), Kesehatan (+5.81% ytd) dan Infrastruktur (+1.71% ytd). Dari data ekonomi, investor menantikan rilis data inflasi bulan Desember pada (2/1). Top picks di Kamis (2/1) : JPFA, UNVR, AUTO, AALI, dan MYOR. By PHINTRACO SEKURITAS | Research Nurwachidah - Disclaimer On -