Tiga indeks utama Wall Street membukukan penguatan mingguan kelima berturut-turut pada perdagangan Jumat (9/2). Tiongkok membukukan kenaikan deflasi ke 0.8% yoy di Januari 2024 dari 0.3% yoy di Desember 2023. Kondisi ini memperkuat indikasi bahwa konsumsi domestik Tiongkok masih tertekan di Januari 2024. Akan tetapi, indikasi pemulihan terlihat dari kenaikan New Yuan Loans ke CNY4.92 triliun di Januari 2024 dari CNY1.17 triliun di Desember 2023. AS dijadwalkan rilis data inflasi dan penjualan ritel. Inggris dijadwalkan rilis data pengangguran dan Inflasi. Data indeks sentimen ekonomi di Eropa dijadwalkan rilis tengah pekan ini. Euro Area dan Jepang akan merilis data pertumbuhan ekonomi Q4-2023 di pekan ini. IHSG diperkirakan bergerak fluktuatif dalam rentang 7175-7330 merespon data-data ekonomi yang rilis pada pekan ini. Pasar mungkin merespon hasil quick count Pilpres di 14 Februari 2024.

Indeks-indeks Wall Street mencatatkan rebound terbatas di Selasa (6/2). Spotify mencatatkan kinerja keuangan di atas ekspektasi. Hal ini memperkuat kondisi bahwa kinerja keuangan perusahaan-perusahaan teknologi di AS relatif solid di 2023. China’s securities and regulatory commission menyatakan akan mengarahkan investor institusi untuk masuk ke pasar modal dengan “greater efforts”. Kebijakan tersebut mampu meredam aksi sell-off dalam beberapa pekan terakhir di Pasar Modal Tiongkok dan Hong Kong. IHSG berpeluang menguat ke kisaran 7250-7280 di Rabu (7/2). Investor menanti rilis posisi Cadangan Devisa Indonesia per Januari 2024 pada (7/2) yang diperkirakan mengalami penurunan, namun masih berada di atas standar kecukupan internasional sekitar 3 bulan impor. Kondisi tersebut dinilai mumpuni untuk mendukung upaya Pemerintah menjaga stabilitas makroekonomi dan sistem keuangan Indonesia.

7 Februari 2024

Indeks-indeks Wall Street terkoreksi di Senin (5/2). U.S. 10-year Treasury Yield naik ke 3.81% di pekan lalu. Kepala the Fed, Jerome Powell yang menegaskan bahwa kecil kemungkinan pemangkasan sukubunga acuan the Fed di Maret 2024. CME FedWatch Tools saat ini mencatat peluang pemangkasan the Fed Rate di Maret 2024 tersisa 16.5%. Wall Street juga kembali dibayangi oleh rilis kinerja keuangan Q4-2023 dari perusahaan non-teknologi di AS yang kurang memuaskan. Harga minyak kembali menguat di Senin (5/2) menyusul serangan balasan AS di sejumlah wilayah konflik, termasuk bantuan militer ke Guinea di Afrika. IHSG diperkirakan sideways dalam rentang 7175-7250 di Selasa (6/2). Pasar masih mencerna realisasi pertumbuhan ekonomi Indonesia sebesar 5.05% yoy di 2023. Pasar lebih berhati-hati di pekan pendek ini karena libur panjang akhir pekan.

6 Februari 2024

Indonesia aims to be a net-zero carbon country by 2060. To support the plan, the government released Perpres No. 112/2022 to accelerate renewable energy. Indonesia is the second largest installed geothermal in the world, producing 2,356MW, consisting of 14.6% of global production. PGEO using IPO's fund for 85% as CAPEX to reach 1GW of its production by 2025 PGEO has a policy to pay dividends below 50% of its net income. PGEO has a pricing policy anchoring CPI and PPI USA for the price. Using the Discounted Cash Flow method with a Required Return of 8.24% and Terminal Growth of 4.78%, we estimate PGEO's fair value at 1,657 (25x expected P/E). Based on PGEO's fair price and potential upside of 24.57%, we recommend a buy rating for PGEO.

DJIA dan S&P 500 membukukan rekor penutupan tertinggi di Jumat (2/2). Penguatan tersebut ditopang oleh realisasi kinerja sejumlah perusahaan teknologi besar di AS di Q4-2023 yang berada diatas ekspektasi. AS mencatat tambahan penyerapan tenaga kerja baru sebanyak 353 ribu di Januari 2024 jauh di atas ekspektasi di 185 ribu. U.S. ISM Manufacturing PMI naik ke 49.1 di Januari 2024 dari 47.1 di Desember 2023. Kondisi ini memperkecil peluang pemangkasan the Fed Rate di Maret 2024. BPS dijadwalkan merilis data pertumbuhan ekonomi Q4-2023 di Senin (5/2). Pertumbuhan ekonomi diperkirakan kembali ke atas 5% yoy di Q4-2023, sehingga pertumbuhan ekonomi FY2023 diyakini berada di atas 5%. Hari perdagangan di Indonesia yang lebih singkat di pekan ini. IHSG diperkirakan bergerak dalam rentang 7175-7330 di pekan ini.

2 Februari 2024

>Nasdaq memimpin penguatan mayoritas indeks Wall Street di Kamis (1/2). >Meta melaporkan kenaikan pendapatan sebesar 25% yoy di Q4-2023 dan mengumumkan rencana pembagian dividen untuk pertama kalinya. >Inflasi Euro Area di Januari 2023 (3.3% yoy) berada di atas ekspektasi (3.2% yoy). >BoE menahan sukubunga acuan di level 5.25% (1/2). >Harga brent oil melemah 1.96% ke US$78.97/barel, sementara harga crude oil melemah ke 2.54% ke US$73.92/barel di Kamis (1/2). >IHSG diperkirakan kembali fluktuatif di kisaran level psikologis 7200 di Jumat (2/2). >Inflasi Indonesia berada di 2.57% YoY di Januari 2024. >Inflasi masih sesuai dengan asumsi makro APBN 2024. >Daya beli masyarakat Indonesia diyakini masih solid yang diperkuat dengan kondisi IKK yang konsisten di atas 120 dalam beberapa bulan terakhir 2023.

1 Februari 2024