Rally penguatan indeks-indeks Wall Street berakhir di Selasa (20/8). Pasar berharap petunjuk pemangkasan sukubunga acuan dari dua kesempatan, yaitu rilis FOMC Minutes dan press conference terkait hasil Jacson Hole Symposium. Mayoritas indeks di Eropa juga terkoreksi pada perdagangan Selasa (20/8). Inflasi di Euro Area naik 10 bps mom ke 2.6% yoy di Juli 2024. Realisasi ini memicu keraguan terhadap peluang pemangkasan lanjutan sukubunga acuan oleh European Central Bank (ECB) di sisa tahun 2024. Konsensus menunjukan BI akan menahan sukubunga acuan di level 6.25%. Pasar berharap adanya petunjuk mengenai timeframe pemangkasan sukubunga acuan BI, setidaknya untuk sisa tahun 2024. IHSG catat penguatan signifikan dan membentuk rising window pada perdagangan Selasa (20/8). IHSG berpeluang uji target 7700, berdasarkan pola flag yang terbentuk sejak pertengahan Juni 2024. Top picks (21/8) : KLBF, EXCL, MAPI, MAPA dan BBTN. By PHINTRACO SEKURITAS | Research Valdy K. - Disclaimer On -

Nasdaq (+1.39%) dan S&P 500 (+0.97%) catatkan penguatan selama 8 hari perdagangan berturut-turut di Senin (19/8). Jelang pelaksanaan Jackson Hole Symposium, U.S. 10-year Bond Yield lanjutkan penurunannya ke posisi saat ini di level 3.875%. Pemangkasan sukubunga acuan the Fed di September 2024 diperkirakan menjadi salah satu topik utama dalam simposium tersebut. Rally penguatan juga dicatatkan oleh mayoritas indeks di Eropa pada perdagangan Senin (19/8). U.S. Secretary of State, Antony Blinken tengah berada di Timur Tengah untuk mengupayakan genjatan senjata. Nilai tukar Rupiah menguat ke Rp15,545/USD (-0.893%) di Senin (19/8) sore. Indeks Harga Properti di Indonesia tumbuh sedikit lebih lambat di 1.76% yoy di 2Q24 vs 1.89% yoy di 1Q24. Waspadai potensi sell-on-news pada IHSG dalam beberapa hari kedepan, khususnya pada saat pengumuman hasil RDG BI pada Rabu (21/8). Top picks (20/8) : GGRM, HMSP, WIIM, INTP, ARTO dan BBYB. By PHINTRACO SEKURITAS | Research Valdy K. - Disclaimer On -

Nasdaq (+2.34%) memimpin penguatan indeks-indeks Wall Street di Kamis (15/8). Penjualan ritel AS tumbuh 1% mom di Juli 2024 dari –0.2% mom di Juni 2024. Initial Jobless Claims AS turun ke 227 ribu di pekan lalu dari 234 ribu pada pekan sebelumnya. Neraca Perdagangan Indonesia (NPI) mengalami penurunan ke US$470 juta di Juli 2024 dari US$2.39 miliar di Juni 2024. Nilai ekspor tumbuh 6.46% yoy di Juli 2024 (vs ekspektasi 3.85% yoy), sementara nilai impor tumbuh 11.07% yoy di Juli 2024 (vs ekspektasi 0.04% yoy). Pasar berspekulasi bahwa BI berpeluang pangkas sukubunga acuan dalam pertemuan pekan depan (21/8). IHSG rawan pullback akibat aksi profit taking dalam jangka pendek di Jumat (16/8). Top picks (16/8) : ANTM, INCO, TINS, PANI, dan JPFA. By PHINTRACO SEKURITAS | Research Valdy K. - Disclaimer On -

Indeks-indeks Wall Street ditutup menguat di Rabu (14/8). Initial Jobless Claims diperkirakan akan meningkat menjadi 235 ribu dari yang sebelumnya sebesar 233 ribu. Peluang pemangkasan The Fed rate sebesar 50 bps di September meningkat menjadi 64.5% (CME FedWatch tools). Pola rising window yang terbentuk seiring dengan golden cross pada MA5 dan MA20 mengindikasikan adanya penguatan lanjutan pada IHSG. GDP Growth Annualized Preliminary kuartal II-2024 Jepang diperkirakan akan tumbuh positif yakni 2.1% YoY dari perkiraan di kuartal-I yang mengalami kontraksi sebesar -2.0% YoY (15/8). China akan merilis data Industrial Production (15/8) dan diperkirakan akan tumbuh 5.2% YoY dari 5.3% di Juni 2024. Ekspor Indonesia diperkirakan akan tumbuh signifikan sebesar 3.85% (vs. Juni 2024: 1.17%) serta penurunan signifikan pada impor menjadi 0.04% (vs. Juni 2024: 7.58%). Saham-saham yang dapat diperhatikan pada Kamis (15/8) meliputi AUTO, ASII, CPIN, BNGA, dan PGEO. By PHINTRACO SEKURITAS | Research Nurwachidah - Disclaimer On -

14 Agustus 2024

Indeks-indeks Wall Street ditutup flat pada perdagangan Senin (12/8). Inflasi total AS diperkirakan turun 10 bps mom ke 2.9% yoy di Juli 2024. Kondisi inflasi yang relatif masih tinggi tersebut tidak merubah pandangan pasar terhadap peluang pemangkasan sukubunga acuan the Fed di September 2024. Data ekonomi penting di Eropa meliputi penurunan ZEW Economic Sentiment Index di Euro Area dan Jerman di Agustus 2024; dan perkiraan kenaikan tingkat pengangguran di Inggris ke 4.5% di Juni 2024 dari 4.4% di Mei 2024. Neraca Perdagangan Indonesia (NPI) Juli 2024 diperkirakan Kembali catatkan surplus. Nilai ekspor diperkirakan lebih baik di Juli 2024 sejalan dengan pertumbuhan nilai impor Tiongkok yang jauh lebih tinggi dari ekspektasi di Juli 2024. IHSG diperkirakan kembali bergerak fluktuatif di kisaran pivot area 7250-7275 di Selasa (13/8). Top picks (13/8) : ITMG, MDKA, PTBA, INCO, ANTM dan TINS. By PHINTRACO SEKURITAS | Research Valdy K. - Disclaimer On -

Nasdaq (+2.87%) kembali memimpin rebound mayoritas indeks di Wall Street di Kamis (8/8). Rebound tersebut melanjutkan pergerakan “roller coaster” indeks-indeks Wall Street pasca sell-off di akhir pekan lalu dan awal pekan ini. Rebound tersebut turut dipicu oleh perbaikan data ekonomi di AS. Initial Jobless Claims turun ke 233 ribu di pekan lalu dari 250 ribu di pekan sebelumnya dan lebih rendah dari perkiraan di 240 ribu. Lagi-lagi indeks di Eropa bergerak terlambat dengan ditutup melemah di Kamis (8/8), karena masih merespon pelemahan mayoritas indeks Wall Street di Rabu (7/8). Data ekonomi relatif minim di Kamis (8/8) dan Jumat (9/8). Data penting yang akan rilis di akhir pekan ini adalah proyeksi kenaikan inflasi Jerman ke 2.3% yoy di Juli 2024 dari 2.2% yoy di Juni 2024. Pemulihan sentimen ekonomi di AS memicu rebound lanjutan pada U.S. 10-year Bond Yield ke kisaran 3.98%. Yield acuan tersebut diperkirakan kembali ke kisaran 4.2% dalam beberapa waktu kedepan seiring dengan berlanjutnya pemulihan sentimen di AS. Dari pasar komoditas, harga brent dan crude menguat lebih dari 1% di Kamis (7/8) ditopang oleh sentimen yang serupa.

Indeks-indeks Wall Street kembali berbalik melemah di Rabu (7/8). Pelemahan dialami oleh sejumlah harga saham teknologi besar, termasuk Nvidia (7/8). Kondisi ini dipengaruhi oleh rilis kinerja Super Micro Computer di bawah ekspektasi per Juni 2024. CBOE Volatility Index, berada di kisaran level 28 di Rabu (7/8) setelah sempat sentuh level 65 di Senin (5/8). Pergerakan tersebut mengindikasikan adanya normalisasi tingkat kekhawatiran pasar, meski masih lebih tinggi dari kondisi sebelum Senin (5/8). Dengan kondisi tersebut, U.S. 10-year Bond Yield naik 6 bps ke kisaran 3.95% di perdagangan Rabu (7/8). Sebaliknya, mayoritas indeks di Eropa justru menguat lebih dari 1% di Rabu (7/8). Nampaknya pasar di Eropa baru berkesempatan merespon rebound signifikan indeks-indeks Wall Street di hari perdagangan sebelumnya (6/8). Dari pasar komoditas, harga minyak rebound lebih dari 2% di Rabu (7/8). Harga brent menguat 2.42% ke US$78.33/barel, sementara harga crude menguat 2.77% ke US$75.23/barel di Rabu (7/8).

Mayoritas indeks-indeks Wall Street mencatatkan rebound signifikan di Selasa (6/8). Rebound tersebut merespon rebound 10.2% Nikkei 225 di Selasa (6/8), penguatan harian terbaik sejak Oktober 2008. Pasar mulai mencerna data-data ekonomi, khususnya sektor tenaga kerja di AS dengan rasional di Selasa (6/8). Sejumlah ekonom meyakini kondisi sektor tenaga kerja AS tidak seburuk yang dikhawatirkan dan mayoritas ekonomi masih mempertahankan pandangan soft-landing ekonomi AS. Ekspektasi pemangkasan sukubunga the Fed sebesar 50 bps di September 2024 menjaga pandangan tersebut. Sebaliknya, indeks-indeks di Eropa ditutup beragam di Selasa (6/8). Pasar di Eropa juga nampaknya masih coba mencerna kondisi di AS dan Jepang. Data ekonomi masih kurang memuaskan di Eropa. Euro Area mencatatkan penurunan retail sales sebesar 0.3% yoy di Juni 2024 dibanding pertumbuhan sebesar 0.5% yoy di Juni 2024. Pemulihan sentimen di atas, turut memicu rebound pada U.S. 10-year Bond Yield ke 3.9% (+0.12%) di Selasa (6/8). Dari pasar komoditas, harga minyak lanjutkan rebound terbatas. Brent menguat 0.24% ke US$76.48/barel, sementara crude menguat 0.36% ke US$73.20/barel di Selasa (6/8).

Nasdaq (-3.43%) memimpin pelemahan indeks-indeks Wall Street di Senin (5/8). Pelemahan signifikan juga dialami oleh mayoritas indeks di Eropa (5/8). Pelemahan tersebut dipicu oleh kekhawatiran terhadap potensi resesi di AS menyusul kenaikan tingkat pengangguran ke 4.3% di Juli 2024. Meski demikian, mayoritas ekonom masih sepakat dengan pandangan soft landing ekonomi AS, mengingat the Fed dikabarkan akan memangkas sukubunga acuan sebesar 50 bps berdasarkan emergency meeting (5/8). Dari regional, keputusan BoJ untuk menaikan sukubunga acuan ke 0.25% memicu aksi sell-off pada saham-saham di Jepang pada Jumat (2/8) dan Senin (5/8). Realisasi pertumbuhan ekonomi Indonesia berada di 5.05% yoy di 2Q24, lebih tinggi dari ekspektasi di 5% yoy. Eskalasi konflik sejauh ini justru memicu kenaikan harga coal yang relatif menguntungkan bagi Indonesia. Terdapat peluang technical rebound IHSG ke kisaran 7100-7120 di Selasa (6/8). Top picks (6/8) : MYOR, AMRT, MAPI, INDF dan KLBF. By PHINTRACO SEKURITAS | Research Valdy K. - Disclaimer On -