Pasar merespon positif kenaikan U.S. Unemployment Rate ke 4.1% di Juni 2024 dari 4% di Mei 2024. Data tersebut meningkatkan peluang pemangkasan sukubunga acuan the Fed secara signifikan ke 72% di September 2024 (CME FedWatch Tools). Partai oposisi, Labor Party mencatatkan kemenangan telak dalam Pemilu Parlemen di Inggris. Nilai tukar Rupiah berpotensi lanjutkan penguatan pada pekan ini seiring dengan mulai berbaliknya capital flow ke pasar modal Indonesia dalam sepekan terakhir. IHSG berpeluang lanjutkan penguatan di awal pekan (kondisi losing momentum untuk pullback). Waspadai potensi pullback di tengah sampai dengan akhir pekan ini. Top picks : INCO, MEDC, AMRT, ICBP, TLKM dan EXCL. By PHINTRACO SEKURITAS | Research Valdy K. - Disclaimer On -

5 Juli 2024

Indek-indeks di Eropa menguat di Kamis (4/7) bersamaan dengan pelaksanaan pemilu parlemen di Inggris (4/7). Hasil jajak pendapat terakhir menunjukan kemenangan Labor Party yang berpotensi mengakhiri 14 tahun dominasi Conservative Party di Parlemen Inggris selama 14 tahun terakhir. Wall Street libur di Kamis (4/7) untuk memperingati Independence Day. The Fed menilai inflasi AS berada di jalur yang tepat menuju target 2%, tapi memerlukan bukti yang lebih kuat terkait konsistensi penurunan inflasi menuju level tersebut sebelum dapat memangkas sukubunga. Ekonom di AS mulai membuka diskusi tentang peluang pemangkasan sukubunga the Fed sebanyak 3 kali di 2024. Harga minyak bumi mengalami pullback di Kamis (4/7). Harga brent terkoreksi 0.34%, sementara crude terkoreksi 0.38% di Kamis (4/7). IHSG diperkirakan bergerak fluktuatif dalam rentang 7200-7240 di Jumat (5/7). Top picks (5/7) : HMSP, BFIN, BUKA, MAIN dan CPIN. By PHINTRACO SEKURITAS | Research Valdy K. - Disclaimer On -

14 Juni 2024  

Nasdaq dan S&P 500 menguat ketika DJIA terkoreksi di perdagangan Rabu (3/7). U.S. ADP Employment Change turun ke 150 ribu di Juni 2024 dari 157 ribu di Mei 2024. Sementara weekly jobless claims naik ke 238 ribu di pekan lalu dari 234 ribu di pekan sebelumnya. Terdapat pandangan bahwa the Fed berpeluang pangkas sukubunga acuan hingga 3 kali di 2024. Data terbaru dari sektor ketenagakerjaan AS diyakini memperkuat pandangan tersebut. Penguatan IHSG juga diyakini dampak dari meredanya tekanan jual investor asing seiring pemulihan ekonomi eksternal yang tidak sebaik perkiraan. Indeks sekrtor jasa Tiongkok, Jepang, Jerman dan Euro Area mengalami penurunan di Juni 2024. IHSG berpeluang uji level psikologis 7200 di Kamis (4/7). Akan tetapi, tetap waspadai potensi profit taking ketika IHSG memasuki kisaran level 7200. Top picks (4/7) : MYOR, ASSA, MTEL, SMBR dan AGRO. By PHINTRACO SEKURITAS | Research Valdy K. - Disclaimer On -

3 Juli 2024

Indeks-indeks Wall Street menguat di Selasa (2/7). Powell menyatakan bahwa ada perkembangan positif pada inflasi di AS, tapi the Fed perlu “see more” sebelum memangkas sukubunga acuan. U.S. 10-year Bond Yield turun 5 bps ke 4.428% merespon Pernyataan Powell di atas (2/7). Artinya, pernyataan Powell dinilai cenderung less-hawkish oleh pasar. Konsistensi penurunan inflasi ke kisaran target the Fed di 2% menjadi syarat utama pemangkasan. Inflasi inti di Euro Area bertahan di 2.9% yoy di Juni 2024. Kondisi ini dikhawatirkan mengganggu kecenderungan laju pelonggaran kebijakan moneter oleh ECB untuk di sisa 2024 ini. Sejumlah petinggi ECB menyatakan concern terhadap laju inflasi di Euro Area pasca pemangkasan sukubunga acuan oleh ECB. IHSG diperkirakan kembali uji pivot level 7100 di Rabu (3/7). Nampaknya intervensi BI dalam rangka stabilitas nilai tukar Rupiah masih memerlukan waktu sebelum dapat terefleksi pada penguatan nilai tukar Rupiah. Top picks (3/7) : INTP, SMRA, ADMR, JSMR dan INDF. By PHINTRACO SEKURITAS | Research Valdy K. - Disclaimer On -

Nasdaq (+0.83%) memimpin penguatan indeks-indeks Wall Street di Senin (1/7). U.S. ISM Manufacturing PMI turun ke 48.5 di Juni 2024 dari 48.7 di Mei 2024. Pasar mengantisipasi pidato Kepala the Fed, Jerome Powell (3/7) sebelum libur memperingati Independence Day di 4 Juli 2024. CAC 40 Perancis menguat lebih dari 1% di Senin (1/7). National Rally, partai yang salah satunya menganut kebijakan anti imigrasi memenangkan pemilu putara pertama Perancis. Harga brent dan crude menguat sekitar 2% di Senin (1/7) dipicu oleh ekspektasi peningkatan konsumsi bahan bakar pada perayaan Independence Day di 4 Juli 2024. IHSG rawan profit taking atau pullback ke kisaran 7100 di Selasa (2/7). Inflasi Indonesia turun ke 2.51% yoy di Juni 2024 dari 2.84% yoy di Mei 2024. Data inflasi terbaru mengindikasikan bahwa daya beli masyarakat di Indonesia masih relatif solid, sementara harga cenderung terkendali. Top picks (28/6) : BBNI, BMRI, WIKA, ESSA dan MDKA. By PHINTRACO SEKURITAS | Research Valdy K. - Disclaimer On -

2 Juli 2024

In 1Q24, MBMA's revenue fell 2.25% to US$444.23 mn, and net profit dropped 41.3% QoQ to US$3.67 million. This was due to significant declines in Nickel Pig Iron (NPI) and Limonite Ore sales, impacted by adverse weather and equipment shortages. NPI production and sales also decreased, with an 8.6% QoQ drop in Average Selling Price (ASP) amid fluctuating nickel prices. High-Grade Nickel Matte (HGNM) sales increased 18.4% QoQ to US$196.94 mn, despite lower production and a 3.82% drop in ASP to US$13,673/tonne. The revenue growth was driven by reduced purchasing costs for Low-Grade Nickel Matte (LGNM) and a 7.30% QoQ decline in All-In-Sustaining Cost (AISC), leading to a significant rise in cash margin by 2,905% QoQ to US$511/tonne. MBMA is set for growth in 2024F with advancements in its High Pressure Acid Leach (HPAL) and Acid Iron Metal (AIM) projects. The AIM acid plant successfully delivered its first acid post-1Q24, with further developments expected by 2Q24 and 2H24. The PT ESG HPAL plant is targeting late 2024 for commissioning and subsequent nickel production. These projects are anticipated to enhance MBMA's market position, diversify and increase revenue, and support long-term growth. We assign a BUY rating to MBMA with a potential upside of 20.58% or IDR760 per share. This valuation is based on the Sum-of-the-Parts (SOTP) valuation method with a WACC rate of 11.43% and terminal growth of 5%. The positive outlook is driven by growth projects, AIM plant production, and the planned HPAL plant commissioning. By PHINTRACO SEKURITAS | Research - Disclaimer On -