Nasdaq (+1.54%) memimpin penguatan mayoritas indeks lainnya di Wall Street pada perdagangan Selasa (12/3). Penguatan ditopang oleh kenaikan harga saham-saham teknologi. Keyakinan pasar terhadap peluang pemangkasan the Fed rate di FOMC Juni 2024 tidak berubah meski inflasi Februari 2024 (3.2% yoy) sedikit di atas ekspektasi. Inflasi di AS berada di 3.2% yoy di Februari, lebih tinggi dari perkiraan di 3.1% yoy. Penguatan sekitar 1% juga dicatatkan oleh mayoritas indeks di Eropa (12/3). Inflasi Jerman turun ke 2.5% yoy di Februari 2024 dari 2.9% yoy di Januari 2024. Unemployment rate Inggris naik ke 3.9% di Januari 2024 dari 3.8% di Desember 2024. Kedua data di atas diyakini mendorong perubahan arah kebijakan ECB dan BoE. IHSG rawan profit taking di Rabu (13/3) pasca membukukan all-time-high di Jumat pekan lalu (8/3). Neraca perdagangan Indonesia (NPI) dijadwalkan rilis pada akhir pekan ini (15/3).

Nasdaq (+1.51%) memimpin penguatan indeks-indeks Wall Street lainnya (7/3). Penguatan tersebut didorong oleh pernyataan Kepala the Fed, Jerome Powell bahwa the Fed diperkirakan memiliki confidence rate yang cukup untuk memangkas suku bunga acuan dalam waktu dekat. Pernyataan tersebut memperkuat keyakinan pasar terhadap peluang pemangkasan sukubunga the Fed di FOMC Juni 2024. Masih terkait kebijakan sukubunga acuan, ECB memutuskan untuk menahan sukubunga acuan di level 4.5% (7/3). Kondisi yang menarik ada revisi turun proyeksi inflasi dan pertumbuhan ekonomi di Euro Area untuk tahun 2024 oleh ECB. Proyeksi ini diyakini memperbesar peluang ECB untuk melakukan pemangkasan sukubunga acuan di 2024 sejalan dengan yang dilakukan oleh the Fed. Merespon hal ini, mayoritas indeks di Eropa menguat, kecuali FTSE yang cenderung sideways di Kamis (7/3). Dari pasar komoditas, harga minyak menguat terbatas di perdagangan Kamis (7/3). Pergerakan ini turut dipengaruhi oleh keputusan sukubunga ECB dan respon pasar terhadap pidato dari ECB dan the Fed di atas. Harga crude oil menguat 0.42% ke US$79.46/barel di Kamis (7/3). IHSG menguat ke level 7,373 (+0.60%). Secara teknikal, IHSG tertahan di level resisten kuat 7375 setelah membentuk pola rising window, yang mengindikasikan adanya peluang untuk konsolidasi antara 7350 - 7385 di Jumat (8/3). Data inflasi AS menunjukkan penurunan menjadi 3.1% yoy di Januari 2024. Penurunan inflasi ini mengindikasikan bahwa meskipun terjadi peningkatan konsumsi kredit, harga barang dan jasa cenderung stabil atau bahkan menurun, sehingga konsumen merasa lebih percaya diri terhadap prospek ekonomi kedepannya, setidaknya terkait peluang pemangkasan sukubunga acuan. Dari regional, data inflasi Tiongkok (8/3) yang diperkirakan akan meningkat menjadi 0.40% yoy di Februari 2024, dari sebelumnya -0.80% yoy di Januari 2024. Hal ini mengindikasikan bahwa tingkat konsumsi di Tiongkok mulai meningkat. Dari dalam negeri, cadangan devisa Indonesia masih kuat, setara dengan 6.5 bulan impor per akhir Februari 2024 dan jauh di atas rasio kecukupan internasional di 3 bulan impor.  

Indeks-indeks Wall Street rebound di Rabu (6/3). Dalam pidato nya The Fed meperkirakan akan mulai menurunkan suku bunga acuan di tahun ini, namun belum memastikan waktunya. Pertumbuhan ekonomi dan ketenagakerjaan AS cenderung solid, serta inflasi yang mengalami perlambatan secara substansial sejak tahun 2022, namun belum mencapai target The Fed. Sementara, CME FedWatch Tools mencatat probabilitas pemangkasan penurun suku bunga acuan The Fed sebesar 57.5% di FOMC Juni 2024. ECB yang akan menahan suku bunga acuan di level 4.5% pada pertemuan Kamis (7/3). IHSG diperkirakan akan melanjutkan penguatannya di area 7350 - 7370 pada Kamis (7/3). Rilis data Cadangan Devisa Indonesia di Februari 2024 diperkirakan akan turun seiring dengan intervensi pasar BI sepanjang bulan lalu di pasar valas dan juga obligasi untuk menstabilkan nilai tukar Rupiah. Cadangan devisa Indonesia masih diperkirakan akan tetap berada di atas standar kecukupan internasional yaitu 3 bulan impor.

Wall Street kembali melemah dengan pelemahan yang lebih dalam di Selasa (5/3). Nasdaq (-1.65%) melemah paling signifikan bersamaan dengan pelemahan harga saham sejumlah perusahaan teknologi. Counterpoint Research memproyeksikan penurunan signifikan volume penjualan iPhone di Tiongkok di 1H-2024. Pelemahan juga dialami oleh mayoritas indeks di Eropa meski tidak sedalam pelemahan Wall Street (5/3). Retail sales di Euro Area diperkirakan terkontraksi 1.30% yoy di Januari 2024, lebih dalam dari kontraksi 0.80% yoy di Desember 2023. ECB diperkirakan kembali menahan sukubunga acuan di level 4.5% (7/3). China menetapkan target pertumbuhan ekonomi sebesar 5% untuk tahun 2024, lebih rendah dari rata-rata pertumbuhan ekonomi Tiongkok dalam beberapa tahun terakhir di kisaran 6%. IHSG diperkirakan bergerak dalam rentang yang lebih sempit di 7200-7275 di Rabu (6/3).

Rally mayoritas indeks Wall Street terhenti di Senin (4/3). Koreksi ini terjadi sebagai refleksi sikap wait and see pelaku pasar terhadap pidato Kepala the Fed, Jerome Powell (6/3) dan rilis data U.S. Non-Farm Payrolls di akhir pekan ini. Terdapat spekulasi testimoni yang lebih dovish dari Powell (6/3). ECB diyakini menahan sukubunga acuan di 4.5%. Akan tetapi, pasar berharap adanya petunjuk mengenai peluang pemangkasan sukubunga acuan di tahun ini. Harga minyak bumi melemah ketikan OPEC+ memutuskan untuk memperpanjang pemangkasan volume produksi hingga 1H-2024. IHSG diperkirakan konsolidasi di kisaran support 7250 di Selasa (5/3). Pasar mengantisipasi data cadangan devisa per akhir Februari 2024 (6/3). Posisi cadangan devisa diyakini masih jauh di atas kecukupan minimal internasional di 3 bulan impor.

Wall Street menguat di Kamis (29/2) dengan Nasdaq dan S&P 500 membukukan level penutupan tertinggi baru. Realisasi inflasi konsumen (PCE Price Index) ke 2.4% yoy di Januari 2024 dari 2.6% yoy di Desember 2023. Penurunan ini memperbesar peluang pemangkasan sukubunga acuan di FOMC Juni 2024. Inflasi Jerman menunjukan penurunan signifikan ke 2.5% yoy di Februari 2024 dari 2.9% yoy di Januari 2024. Harga brent oil terkontraksi 0.07% ke US$83.62/barel, sementara harga crude oil menguat 0.36% ke US$78.26/barel di Kamis (29/2). IHSG diperkirakan lanjutkan fase konsolidasi dengan pivot 7300 di Jumat (1/3). Support dan resistance diperkirakan berada dalam rentang 7250-7350. Secara teknikal, indikasi konsolidasi ditunjukan oleh penyempitan negative slope MACD pasca pembentukan golden cross di Stochastic RSI pada oversold area. Indeks manufaktur diyakini masih berada pada level ekspansif, sementara inflasi diperkirakan masih berada di kisaran 2.5% yoy.

Wall Street lanjutkan konsolidasi di Rabu (28/2). Pelaku pasar mengantisipasi data PCE yang menjadi tolak ukur demand pull inflation di AS. PCE Price Index diperkirakan melambat ke 2.4% yoy di Januari 2024 dari 2.6% yoy di Desember 2023. Di satu sisi, data ini belum cukup signifikan untuk merubah ekspektasi pemangkasan sukubunga acuan di FOMC Juni 2024. Di sisi lain, penurunan tersebut mengindikasikan perlambatan aktivitas konsumsi di Januari 2024. Inflasi (preliminary) Jerman diperkirakan melambat ke 2.6% yoy di Februari 2024 dari 2.9% di Januari 2024. IHSG berpeluang melanjutkan penguatannya pada resistance 7370 di Kamis (29/2). Pemerintah Indonesia memutuskan untuk tidak menaikan tarif listrik pada periode Maret s.d. Juni 2024.

S&P 500 dan Nasdaq Rebound pada perdagangan (27/2) didorong oleh kinerja perusahaan AS yang kuat dan rencana bisnis yang optimis. Perlambatan penjualan ritel AS pada Q4-2023 mengindikasikan kemungkinan pemangkasan suku bunga oleh Federal Reserve pada Juni 2024. Mayoritas indeks di Eropa mengalami penguatan terbatas, pasar nampaknya sudah mengantisipasi lemahnya demand di kawasan Eropa. Harga minyak menguat pada Selasa (27/2) dengan OPEC+ diperkirakan akan memperpanjang pemangkasan volume produksi. Secara teknikal, IHSG bertahan di atas MA20, hal tersebut mengindikasikan fase bullish yang masih terjaga. Investor menunggu data U.S GDP Growth Rate QoQ 2nd Est. (Q4), dengan konsensus memperkirakan penurunan pertumbuhan ekonomi AS di 4Q23. Jepang akan merilis data leading economic index, dengan indikasi terjadi potensi perbaikan pertumbuhan ekonomi di masa depan.

Indeks-indeks Wall Street melemah di Senin (26/2). Realisasi penjualan rumah baru di AS (661,000) di Januari 2024 yang lebih rendah dari perkiraan pada (680,000). U.S. 10-year Treasury Yield naik ke level 4.276% (26/2), ditengah antisipasi data inflasi AS di akhir pekan ini. Indeks-indeks di Eropa ditutup beragam di Senin (26/2) mengantisipasi sejumlah data penting Eropa di hari ini (27/2). Nikkei 225 kembali mencatatkan level penutupan tertinggi baru di Senin (26/2). IHSG diperkirakan konsolidatif dalam rentang 7250-7330 (27/2). Inflasi Indonesia bulan Februari 2024 dijadwalkan rilis di akhir pekan (1/3) dan diperkirakan masih stabil di kisaran 2.5% yoy. Artinya, inflasi masih berada dalam batas asumsi APBN 2024.

Nasdaq menguat hampir 3%, memimpin penguatan indeks-indeks Wall Street lainnya di Kamis (22/2). Nvidia mencatatkan penguatan harga hingga 16.4% (22/2) setelah membukukan kenaikan pendapatan triple digits di Q4-2023. Inflasi di Euro Area mencatatkan penurunan ke 2.8% yoy di Januari 2024 dari 2.9% yoy di Desember 2023. Indeks manufaktur (flash) di Euro Area turun ke 46.1 di Februari 2024 dari 46.6 di Januari 2024. Jerman yang mencatat penurunan indeks manufaktur ke 42.3 di Februari 2024 dari 45.5 di Januari 2024. China house price index (23/2) yang diperkirakan turun 0.70% yoy di Januari 2024 dari penurunan sebesar 0.4% yoy di Desember 2023. BI juga memperkirakan pertumbuhan Indonesia di 4.7%-5.5% di 2024 dan diperkirakan lebih baik (4.8%-5.6%) di 2025. IHSG diperkirakan konsolidatif pada kisaran 7300 - 7380 pada Jumat (23/2).